「株6：債券4」の“伝統的ポートフォリオ”はもう限界…〈攻め〉にも〈守り〉にも強い次世代資産がもたらす新たな可能性【2026年のオルタナティブ投資展望】

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提供される情報は、金融商品市場指令（Markets in Financial Instruments Directive、2014/65/EU）または適用されるスイス規制で定義される「投資助言」には該当せず、そのように依拠すべきではありません。また、投資の購入を勧誘するものでも、売却を申し出るものでもありません。投資家または潜在的投資家の特定の投資目的、戦略、税務状況、リスク許容度、投資期間を考慮していません。投資助言が必要な場合は、税務・金融またはその他の専門アドバイザーにご相談ください。

本コミュニケーションに含まれる情報は、調査推奨や「投資調査」ではなく、適用される地域規制に従い「マーケティング・コミュニケーション」と分類されます。これは、（a） 投資調査の独立性を促進するために設計された法的要件に従って作成されていないこと、（b） 投資調査の配信前に取引することを禁止する規制の対象ではないことを意味します。

過去の運用実績は将来の成果を保証するものではありません。

投資には元本損失のリスクを含むリスクが伴います。

インデックスのリターンは運用されておらず、手数料や費用の控除を反映していません。インデックスのリターンは、すべての収益、利益、損失、配当およびその他の収入の再投資を反映します。

分散投資は利益を保証するものではなく、損失を防ぐものでもありません。インデックスに直接投資することはできません。インデックスのパフォーマンスは、ファンドに関連する手数料や費用、売買に伴う仲介手数料を反映していません。インデックスのパフォーマンスは、特定のファンドのパフォーマンスを示すものではありません。

本資料に記載された見解は、2025年11月30日までのState Street Global Advisorsの見解であり、市場やその他の状況に応じて変更される可能性があります。

本書には、将来予想に関する記述が含まれる場合があります。歴史的事実を除く、本書に含まれるすべての記述で、SSGAが将来発生すると予想、信頼、または期待する活動、出来事、または展開に関するものは、将来予想に関する記述です。これらの記述は、SSGAの経験、過去の傾向、現在の状況、将来の展開に関する予測、およびその他の適切と考えられる要因に基づく一定の仮定と分析に基づいています。これらの記述は、SSGAの管理外の多くの仮定、リスク、不確実性に左右されます。これらの記述は将来の成果を保証するものではなく、実際の結果や展開は予想と大きく異なる場合がありますのでご注意ください。

特に記載がない限り、すべての情報はSSGAからのものであり、信頼できると考えられる情報源から取得されていますが、その正確性は保証されません。情報の正確性、信頼性、完全性に関する表明や保証はなく、その情報に基づく意思決定に対する責任も負いませんので、そのように依拠すべきではありません。

株式証券は、個別企業の活動や市場・経済状況に応じて価値が変動する可能性があります。

大型株企業は、市場や経済状況に応じて人気が変動します。大型企業は、小型企業に比べて一般的にボラティリティが低い傾向がありますが、その代わりに株価の上昇幅は小型企業ほど大きくない場合があります。

小型企業への投資は、大型で知名度の高い企業への投資よりもリスクが高い場合があります。

コモディティ投資には重大なリスクが伴います。コモディティ価格は、幅広い要因により極めて変動しやすくなります。要因には、市場全体の動き、実際または予想されるインフレ傾向、コモディティ指数の変動性、国際的・経済的・政治的変化、金利や為替レートの変動などがあります。

資産配分は、主要な投資カテゴリー間で資産を分散する方法です。資産配分は、リスク管理やリターン向上のために使用される場合がありますが、利益を保証したり損失を防ぐものではありません。

債券は、一般的に株式よりも短期的なリスクやボラティリティが低いですが、金利リスク（通常、金利が上昇すると債券価値や利回りは低下）、発行体のデフォルトリスク、信用リスク、流動性リスク、インフレリスクを含みます。これらの影響は、長期証券でより顕著です。

満期前に売却または償還される固定利付証券は、大幅な利益または損失を被る可能性があります。

実質金利の上昇は、インフレ連動債券の価格を下落させる可能性があります。インフレ連動債券の利息支払いは予測困難です。

実物資産および実物資産セクター（不動産、貴金属、天然資源など）への投資には、これらの産業に関連する出来事によって大きな影響を受けるリスクがあります。

外国籍証券への投資には、通貨価値の不利な変動、源泉徴収税、会計基準の違い、他国の経済的または政治的不安定性による資本損失のリスクが伴う場合があります。新興市場や発展途上市場への投資は、先進国市場への投資よりもボラティリティが高く、流動性が低い場合があり、一般的に多様性や成熟度の低い経済構造や、安定性の低い政治体制へのエクスポージャーを伴う可能性があります。

本資料は、ステート・ストリート・グロ ーバル・アドバイザーズが作成したものをステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社が和訳したものです。内容については原文が優先されることをご了承下さい。

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8643634.1.1.APAC.RTL
Exp. Date： 31/12/2026

★1　出所：Preqin。数値はすべて名目値。
＊運用資産総額の数値は人民元建てファンドを除く。

★2　出所：State Street Investment Management、World Gold Council（2025年10月17日時点）