検索
様々な著名ファンドハウスにアクセス可能な香港
香港の銀行で取扱いのあるファンドハウスを紹介するに際して、「日本ウエルス銀行（Nippon Wealth Limited, a Restricted Licence Bank、以下ＮＷＢ）」で実際に購入できるファンドを見ていきます。ＮＷＢは、2015年5月に香港で開業し、個人投資家向けの資産運用サービスを提供する日系金融機関です。口座開設からその後の取引もすべて日本語で対応可能であり、最低10万米ドル（約1,200万円）の預り金から口座開設出来ます。大多数が英語を苦手とする日本の富裕層・投資家にとって、非常にアプローチのしやすい香港の金融機関です。
ＮＷＢでは「定期（外貨）預金」をはじめとして「ファンド」「債券」「保険商品」に投資できますが、注目すべきは日本では取り扱いのない、高い運用益を上げているファンドが数多くあることです。実際に、ＮＷＢが提供しているファンドは世界的に著名な「ファンドハウス」が運用しているものが数多く揃っています。下記表は、現在取り扱っているファンドの一覧です。これらファンドハウスについて簡単に解説し、さらにそれらのハウスが扱っているファンドについても紹介します。
アジアの新興国債券運用に強みのある投資運用会社
《ＢＥＡ（BEA Union Investment Manegement Limited）、ビーイーエー・ユニオン投信》
ビーイーエー・ユニオン投信（以下、ＢＥＡ）は、香港の地場銀行である「バンク・オブ・イースト・アジア（Bank of East Asia）」とドイツの運用会社である「ユニオン（Union）」が合弁でつくったファンドハウスです。ＢＥＡは、ＨＳＢＣ、ハンセン、スタンダードチャータード銀行に次ぐ香港第４位の規模を誇る地場銀行です。
「ＢＥＡユニオン投信」の特徴は、中国やインドといったアジアの債券に、同じくアジアを拠点とする運用会社が投資している点です。アジアの債券といっても、中国やインドなどのエマージング（新興国）企業の債券に投資することが多く、たとえば中国企業の債券などは現在でも年率6～8％の高い金利で発行されています。そういう意味では、世界でも数少ない高い運用益が確保されている債券に投資しているファンドであるということです。 アジア諸国の債券ファンドは、日本では債券そのものも含めてほとんど扱われておらず、日本の個人投資家は国内では買うことができません。
アジアの債券は、全体的に安定したパフォーマンスが続いており、ドルベースでの運用益でも順調な収益を出しています。ＮＷＢが扱っている「ビーイーエー・ユニオン アジア債券ファンド（BEA Union Inv Asia Bd＆Ccy A Acc）」は、同行に口座開設した投資家からの人気も高く、このファンドを買いたいために口座を開設した投資家もいるそうです。
● ＢＥＡユニオン アジア債券ファンド
（BEA Union Investment Asia Bond & Currency Fund A Acc）
アジア債券ファンドの中では高い運用益を達成しており、過去5年の平均トレイリング・リターンは年率換算で7.235％（米ドルベース、2015年11月12日現在）を達成しています。モーニングスターのレーティングでは、アジア債券の中で唯一、3年連続の5つ星を獲得しています。 米ドルで運用しており、たとえば次のような銘柄に投資しています。保有銘柄のトップ5を紹介すると、その高い利回りの理由が分かります。
① Road King（香港）
表面利率9.875％、2017年9月18日償還、保有率3.64％
② Theta Capital（インドネシア）
表面利率7.00％、2019年5月16日償還、保有比率3.49％
③ Country Garden（中国）
表面利率7.875％、2019年5月27日償還、保有比率3.22％
④ Longfor Properties（中国）
表面利率6.875％、2019年10月18日償還、保有比率3.20％
⑤ Shimao（香港）
表面利率6.625％、2020年1月14日償還、保有比率3.07％
一方、このファンドの資産配分状況を見てみると、次のように半分以上を中国債券が占めています。中国の旺盛な資金需要を物語るポートフォリオですが、今後の中国経済の動向を見守る必要はあるかもしれません。
① 中国……53.55％
② インドネシア……16.61％
③ 香港……11.48％
④ インド……9.98％
⑤ 現金……4.97％
⑥ その他……3.41％
ちなみに、最低投資金額は2,000米ドル。日本は、中国に直接投資できる運用会社が少ないこともあり、個人投資家向けのアジアファンドはあまりありません。現在、債券市場の規模で見ると、中国は日本を上回る大きなマーケットになっています。
世界的な趨勢として、欧州や日本は依然として「金融緩和」の方向にあり、緩和終了の目途もたっていません。そういう意味では当面、債券価格は上昇。債券ファンドの魅力は高くなっています。
