▲トップへ戻る
債務超過の東芝をメガバンクが「正常先」に格付けした理由

今回は、債務超過の東芝に対し、銀行が格付けを「正常先」として融資を続けた理由を見ていきます。※本連載では、現場での実務経験豊富な経営コンサルタントである著者が、銀行交渉の成功事例、融資を受けるために知っておきたい銀行の内部事情などを紹介します。

「東芝が正常先で、なんでうちの格付けがココなの!?」

前回の続きです。

 

融資継続か否か、このところ、
東芝VS銀行団のバトルが過熱しています。
月末が近づくにつれ、この記事が増えてきます。
この交渉には、さまざまな駆け引きが渦巻いています。
その内容は、
中小企業においても、参考とすべきことが多いのです。

 

銀行交渉に強くなるには、
“銀行による格付け(スコアリング)を良くしなさい!”
と、言い続けています。
そのためには、
営業利益と自己資本比率を高くしなさい、と申しております。

 

東芝は、もはや債務超過です。
つまり、自己資本比率はマイナスなのです。
なのに、融資額が多いメイン4行の格付けは、次の通りです。
三井住友銀行(融資額1750億)=正常先
三菱東京UFJ(融資額1050億)=正常先
三井住友信託(融資額1250億)=正常先
みずほ銀行(融資額1750億)=要注意先

 

主要4行の内、3行が「正常先」です。
正常先とは、上場企業しか獲得できない、格付けのトップです。
上記の銀行から融資を受けているなら、
“債務超過の東芝が正常先で、自己資本比率〇%のうちは、
 どうして格付けがココなの?”
と、言ってやればよいのです。

メガバンクと地銀の「見えざる力関係」

なぜ、上記3行は今なお、格付けを「正常先」とするのか?
考えられる理由は大きく2点です。

 

①貸倒引当金を計上したくない。
②銀行団に入っている地銀等を、離したくない。

 

まず①です。
銀行は格付けに応じて、
貸倒引当金を販管費に損失計上する必要があります。
計上すれば当然、業績が悪化します。
銀行の自己資本比率にも、悪影響を及ぼします。
「正常先」なら、引当金は不要です。
「要注意先」なら、融資額の約5%が、貸倒引当金の目安です。
融資額が1750億なら、約88億の損失計上です。
そんなことは、したくないのです。

 

そして②です。
銀行団には、地銀など約75行が参加しています。
融資額はそれぞれ、10億前後~100億前後です。
メイン4行に比べたら、小さい額です。
が、各地銀にとっては、大きな額ですし、
地銀などの総額は、約5000億なのです。
これらの地銀が銀行団から脱退し、
これ以上の融資増額はしない、となれば、
その穴埋めは、メインの4行にかかってきます。
今でも重荷なのに、これ以上のリスクは負いたくないのです。

 

その地銀を引き留めるため、
メイン銀行は東芝の格付けを「正常先」として融資し、
“だから地銀も協力してくれよな。”と言いたいのです。
地銀はメガバンクに対して、どこか劣等感があります。
銀行団の中での、銀行同士の力関係を、巧みに利用しているのです。
逆に言えば、地銀はメインの動きを伺いながら意思決定しているのです。

 

そこへ、手のひらを返したメインが、みずほ銀行です。
みずほ銀行は2月下旬、東芝の格付けを、「要注意先」に落としました。
それを知った地銀が、ついに声を上げ始めたのです。

 

(続く)

株式会社アイ・シー・オーコンサルティング 代表取締役

昭和40年 大阪府生まれ。

平成元年 関西大学卒業後、兵庫県の中堅洋菓子メーカーに入社。経理、総務、人事、生産管理、工程管理、広報など、主たる管理部門で実力を発揮。

平成17年 株式会社アイ・シー・オーコンサルティングに加わり、経営指導業務を開始する。
以降、長年の現場実務経験と、師匠である井上和弘(アイ・シー・オーコンサルティング会長)の《井上式経営術》を武器に、日々、中小企業の黒子としての経営指導に邁進している。

指導実績:財務改善、税務・銀行対策、労務問題改善、経営企画、管理会計、IT・システム化、事業承継など。
また、日本経営合理化協会主催「後継社長塾」(塾長:井上和弘)、に塾長補佐として参加し、後継社長の育成にも尽力している。

著者紹介

連載経営者必読!融資を勝ち取る銀行交渉術

本連載は、株式会社アイ・シー・オーコンサルティングの代表取締役・古山喜章氏のブログ『ICO 経営道場』から抜粋・再編集したものです。その後の税制改正等、最新の内容には対応していない可能性もございますので、あらかじめご了承ください。ブログはこちらから⇒http://icoconsul.cocolog-nifty.com/blog/

 

経営者の財務力を一気に アップさせる本〔補訂版〕

経営者の財務力を一気に アップさせる本〔補訂版〕

古山 喜章,井上 和弘

東峰書房

数字が苦手な人にこそ読んで欲しい!本書では、会社経営にまつわる数字を読み解き財務力をアップさせる方法を解説します。数字が苦手だからこそとことんわかりやすく理解する方法を見出した筆者。そのノウハウをお伝えし、経営…

 

メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。

登録していただいた方の中から
毎日抽選で1名様に人気書籍をプレゼント!
会員向けセミナーの一覧