貸借対照表から読み解く「会社の性格」

創業時からの「継ぎ足し」でできている貸借対照表

貸借対照表は、左に資産が、右に資本が並びます。

財産を買うための資本（お金）は、他人が出したお金（他人資本）と、自分が出したお金（自己資本）の2つに分かれました。これを計算式で表すと、

資産＝他人資本（負債）＋自己資本（純資産）

となります。

貸借対照表は会社の資産（財産）と資本（お金の出所）の残高一覧表といえますが、これは、創業時からの継ぎ足しでできています。つまり、会社の歴史を表しています。

たとえば、ご自分の持ち物リストにある財産（自宅、自動車、洋服など）は一度にまとめて買ったものではないはずです。毎年、少しずつ買い足してきて現在があるわけです。

貸借対照表も同じです。貸借対照表のそれぞれの項目の内訳を見てゆくと、「なにこれ～！こんなもの、あったっけ?!」というものが、きまって登場します。洋服ダンスと同じように、貸借対照表の中身も一度、くまなく整理してほしいのです。そして、この左右を眺めていると、不思議なことに、会社の性格も見えてくるのです。

例えば、左側に豪華な建物、一等地にある土地、高級外車が並んでいる会社。「すごーい」と思っても真実はわかりません。その財産はどうやって買ったのでしょうか？

・自分のお金（自己資本）で買っているのか？（堅実）

・借金して（他人資本）買っているのか？（見栄っ張り）

答えは、貸借対照表の右側にあります。

創業時からコツコツ稼ぎがある、ムダ遣いをしない会社には、自分のお金（自己資本）がたくさんあります。

反対に、稼ぎが少ないわりに、見栄っ張りという会社なら、他人のお金（他人資本）が目立つのです。所有欲が強ければ、左側にやたら建物や土地が多いのです。

貸借対照表をみれば、その会社の性格が、よくわかるのです。損益計算書だけを見ていては、こうしたことは、決してわからないのです。

【図表1】貸借対照表で性格まで見えてくる①

【図表2】貸借対照表で性格まで見えてくる②

「自己資本が大きすぎる」会社が抱える悩みとは？

他人資本（負債）が、資産よりも大きい場合があります。

個人でいえば、カードの支払や借入返済に追われている状態で、行く末は自己破産です。

会社の決算書でも、ときどき、こういう会社をみかけます。資産よりも負債が大きい状態を「債務超過」といいます。“債務超過”の会社は、倒産危険度がとても高いです。会社も個人も、「他力本願」では、つぶれてしまいます。

【図表3】貸借対照表で性格まで見えてくる③

いっぽうで、自己資本が大きすぎる会社にも、悩みがあります。こういう会社は、たいてい、たくさんの現金を持っています。多額の現金の使い道で悩むのです。もし、上場していれば、株主から「オレたちにもっと配当しろ！」と要求されるのです。

69ページ（※書籍参照）でも見たように、会社が成長するには、もうけたお金をヒトやモノに投資することが必要になってきます。人材、最新設備、ITシステム、研究開発、成長分野の事業や会社など……。長期的に見れば、お金はため込みすぎても、よくはないのです。