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成長が著しい「新エネ車市場」の現在地
中国の新エネルギー車市場の成長が続いている。
今年9月の販売台数は前年同月比27.7％増の90万4,000台。1～9月累計は627万8,000台で、前年同期から37.5％増えた。自動車販売全体に占める新エネ車比率は29.8％で、「2025年に20％」という政府目標は前倒しで達成した。
各社が投入する新モデルはほぼオール新エネ車。世界市場とは大きく異なるマーケットがここ中国で生まれている。
市場をプレーヤー別に見ると、BYD（01211／002594）の強さが際立つ。22年にガソリン車事業から撤退し、
新エネ車に注力。1～9月の新エネ乗用車市場のシェアは36.3％で断トツの1位だ。2位のテスラ（8.4％）、
3位の広汽AION（6.9％）に大きな差をつけている。足元10月の販売も前年同月比38.6％増の30万1,833台と好調。
ローエンドからハイエンドモデルまで揃う豊富なラインアップ（20モデル超）に加え、半導体や車載電池なども合わせた自社一貫生産が強みだ。
出所：同花順データより東洋証券作成
今年の販売目標は300万台。10月までに238万台を売り上げており、目標達成はほぼ確実視されている。これに続くのが「新興EV3社」だ。理想汽車（02015）の10月販売台数は前年同月比302.1％増の4万422台で、単月ベースで過去最高を更新した。広くて快適な車内はファミリー層に人気。
小鵬汽車（09868）は同月で同292.1％増の2万2台を売り上げ、初めて2万台の大台を突破した。高級感溢れるデザインで若者の間で人気上昇中だ。NIO（09866）は、充電ではなく電池そのものを入れ替える「電池交換ステーション」（所要時間約3分）を自前で建設するなど効率を重視した独自戦略を貫く。10月販売は同59.8％増の1万6,074台だった。
この3社は、22年は月間販売台数1万台を挟んで拮抗していたが、直近では理想汽車が大きく抜け出してきた感がある。NIOは先ごろ、従業員の10％削減を計画中と伝わっており、明暗が分かれつつある。
汽車集団（02238）が立ち上げたEV専用ブランドで、最近は街中で見かけることが多くなってきた。吉利汽車控股（00175）は高級EVブランド「ZEEKR」を展開するほか、百度集団（09888）との共同開発車も市場投入する。出遅れ感のある上海汽車集団（600104）など老舗メーカーの巻き返しにも期待しよう。
一方、市場から脱落する企業も数多い。10月には、新興EV3社に次ぐ2番手グループの成長株と目されていた威馬汽車科技グループの破産申請が明らかになった。製品のポジショニングが中途半端で商機をつかみ損ねた、という厳しい指摘も出ている。
弱肉強食の激しい競争。それを乗り切ったメーカーこそが真の王者として君臨していくのはどこの業界でも一緒だ。今年は900万台市場になると予想される中国新エネ車市場。戦国時代さながらのシェア争いはまだまだ続く。
奥山 要一郎
東洋証券株式会社
上海駐在員事務所 所長
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