3種類のキャッシュ・フロー計算書

それでは、実際にニトリのCFを見てみましょう。

［図表2］ニトリホールディングス 連結キャッシュ・フロー計算書（2020年２月21日から2021年２月20日まで）

PLで重要な式は、「利益＝収益−費用」でした。

BSで重要な式は、「純資産＝資産−負債」でした。

CFで重要な式は、

です。収入は、現金が入ってくること。支出は、現金が出ていくこと。収入と支出の差額がキャッシュフローです。

キャッシュフローがプラスであれば現金が増えたということで、キャッシュフローがマイナスなら現金が減ったということです。

CFでは企業の活動を営業活動、投資活動、財務活動の3つに区分して、それぞれのキャッシュフローを示しています。なお、現金は、正確には「現金及び現金同等物」で、普通預金や3ヵ月以内の定期預金など、リスクが小さくてほとんど現金と同じようなものも含みます。

①営業CF

営業活動によるキャッシュ・フローは、略して営業キャッシュ・フロー（営業CF）とも呼ばれます。本業による現金の出入りです。現金の売上や、売掛金の回収といった収入と、仕入れ代金や販管費の支払いといった支出の差額です。

②投資CF

投資活動によるキャッシュ・フローは、略して投資キャッシュ・フロー（投資CF）とも呼ばれます。投資による現金の出入りで、投資には、工場や店舗などの設備投資や有価証券投資、M＆A（企業買収）などがあります。

投資をすると現金が出ていくので、マイナスになります。投資CFがマイナスということは、投資に現金を使ったということで、投資で失敗したということではありません。不動産や有価証券を売却して収入が多いとプラスになります。

なお、一般的に投資という言葉は、人材投資、広告投資、研究開発投資というようにも使いますが、これらは投資CFとは異なります。投資CFは資産への投資です。人件費、広告宣伝費、研究開発費はPLで費用計上され、CFでは営業CFのマイナスになります。

③財務CF

財務活動によるキャッシュ・フローは、略して財務キャッシュ・フロー（財務CF）とも呼ばれます。資金調達や返済などの現金の出入りです。借入や増資で現金を調達すればプラスになります。借入を返済したり、自社株買いをしたり、配当金を支払うとマイナスになります。

［図表3］

前田 忠志

公認会計士