世界の「当たり前」が日本にはない…株式投資に関する大誤解

「損をしてしまうかもしれない」という考えから、株式を持たず、現金のみで資産管理している日本人は少なくありません。しかし、インベスコ・アセット・マネジメント株式会社・グローバル資産形成研究所所長の加藤航介氏は、現金だけで資産を管理することは「大変にもったいない」ことだと述べています。今回は、日本人が悪いイメージを抱きやすい「株式投資」の本質について解説します。

経営者は、報酬の何割を「株式」で受け取っているのか

日本人が令和時代に幸せな人生を過ごすために、そして日本と世界の社会を繋いで自国に富を還流させ日本を豊かにするため、海外の株式を保有するという選択肢はとても大切だと考えています。今回は、「株式投資」において注目すべき国内と海外の違いに関するマインド・セットを紹介したいと思います。

 

今までのマインド:投資先企業の国籍・ビジネス・成長性の違いに注目

新しいマインド:株式投資の本質的な意味合いに注目
 
株式投資の本質的な意味合いって?
株式投資の本質的な意味合いって?
(画像はイメージです/PIXTA)

 

まず、次のグラフを見て頂きたいと思います。

 

[図表]上場企業の経営者が自社の株式で報酬を受け取る割合

 

この図は、主要先進国における大企業の経営者が、給料のどれだけを自社の株式で受け取っているかの比率を示しています。その比率が1割程度である日本に比べて、米国では7割、欧州では4割程度とかなり高いことがわかります(なお、このグラフに表されている以外の部分は「現金」で給料を受け取っている比率を示します)。

経営者の給与体系と株式投資の関係とは?

先ほどご紹介したグラフで示された欧米の経営者の給与体形は、経営者が自分の企業の株価動向に大きく影響を受けるということを意味します。つまり、これからの経営が上手くいけば、結果的により多くの給料がもらえ、失敗すれば給料が大きく下がってしまう可能性があるということです。

 

株価の動きは、長期的には会社の業績に連動して動きます。たとえば、現在10億円の利益が出ている会社の業績が急成長して3倍の30億円になれば、株価は約3倍に上昇する可能性があります(実際の投資では、株価が利益の何倍で評価されているかも考慮されますが、より長期で見るほど株価は業績に連動していきます)。

 

もし自身の給料の4~7割を勤めている会社の株式で受け取るというルールに給与体系が変わったらどのように考えますか?

 

多くの方が給料・ボーナスの大半を現金のみで受け取っていると思いますので、なかなか実感がわかないかもしれませんが、このイメージを持つことが、株式投資の本質を理解する上で大切だと思います。

 

インベスコ・アセット・マネジメント株式会社 グローバル資産形成研究所 所長

幼少より、両親の影響から「世の中のしくみ」や「日本と世界の違い」について興味を持つ。大手日系資産運用会社にて日本株式アナリストとしてキャリアをスタート、その後、世界株式アナリスト、世界株式ファンドマネージャー、プロダクトマネージャーなどに従事し、資産運用業一筋20年。「投資の本質」を考えながら約10年間をロンドン、ニューヨークで過ごし、米州、欧州、アジアなど世界約30ケ国を訪れての経済・企業調査を実施。グローバル視点での社会のしくみ、世界の人々の多様なライフスタイルや幸せへの価値観について、豊富な知識を持つ。2015年1月、インベスコに入社、2020年2月より現職。米国コロンビア大学MBA(経営学修士)修了。米国公認会計士、ファイナンシャル・プランナー、証券アナリスト試験に合格(公益社団法人 日本証券アナリスト協会検定会員)。一般社団法人 投資信託協会「すべての人に世界の成長を届ける研究会」客員研究員。「実経験が大切、顧客とは同じ船に乗る」との考えから、自らもグローバルな資産運用を行う投資家でもある。

著書に、お金と投資の付き合い方の本「世界を見てきた投資のプロが 新入社員にこっそり教えている 驚くほどシンプルで一生使える 投資の極意」がある。

 グローバル資産研究所ホームページ


http://www.invesco.co.jp/Institute_Global_Investment_Learning/index.html

著者紹介

連載インベスコ・グローバル資産形成研究所レポート「100年時代のお金について考える」

※本記事は、インベスコ・アセット・マネジメント株式会社のインベスコ グローバル資産形成研究所レポート「100年時代のお金について考える」Vol.6として公開されたものです。

メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。

登録していただいた方の中から
毎日抽選で1名様に人気書籍をプレゼント!
会員向けセミナーの一覧