売り手自身による遂行は難しい

親族外承継（M&A）プロセスに必要となる機能は2つある。一つは、買い手を探し出す「マッチング機能」、もう一つは、実務手続きを遂行する「コーディネート機能」である。一般的にこれらを売り手が自ら遂行することは難しい。そこで、M&Aの専門家を雇うことになる。

「マッチング機能」とは、買い手候補を見つけて、買収提案を持ち込むことをいう。事業を承継してくれる相手が見つからなければ親族外承継（M&A）は実現できないため、親族外承継（M&A）プロセスにおける最も重要な機能といっても過言ではない。

具体的には、（1）買い手候補を見つけ出して、（2）買収提案を行い、（3）関心を持ってくれた買い手候補に対して情報開示を行うプロセスを担う。

「コーディネート機能」とは、弁護士などの複数の専門家と売り手との間の情報伝達を行うとともに、売り手の意思決定のための助言を行うことをいう。具体的には、最適な取引スキームを立案し、契約条件の交渉を行い、契約を締結して取引を実行するプロセスを担う。

これらマッチングとコーディネートの2つの機能が提供されることにM＆Aの専門家を雇う意味がある。

［図表］M&Aプロセスの全体像

M&Aは「様々な専門知識」の集合体

M&Aプロセスは、さまざまな論点を一つ一つ解決する行為の積み上げといっても過言ではない。売り手の意思決定の判断材料として、各分野における専門家のアドバイスを活用する。一般的に、親族外承継（M&A）の取引に求められる専門性は、以下のような分野である。

①弁護士による契約書の作成

②税理士による取引スキームの立案

③公認会計士による財務デュー・ディリジェンス

④金融機関からの買収ファイナンス

⑤環境コンサルタントによる土壌汚染の調査

⑥不動産鑑定士による土地の評価

しかし、様々な専門家から提供される高度なアドバイスを聞いて、それを理解することは容易ではない。そこで、M&Aの専門家を雇って、各専門家をコーディネートさせるのである。各専門家による複雑で高度なアドバイスを売り手にわかりやすく丁寧に説明できること、これがM&Aの専門家が提供するコーディネート機能となる。

＜カメハメハ倶楽部会員のための教養講座＞
初心者のための「ChatGPT Plus」の基礎知識
税理士が実務での使い方を公開＞＞5/16開催

上記他、本稿執筆者 岸田康雄氏登壇セミナー
相続手続き／M&Aで高く売却できる方法…
様々なテーマで毎月開催！！