ヘッジファンドの具体的な投資戦略とは？（その3）

「相続税の税務調査」に 選ばれる人 選ばれない人
＞＞1月16日（木）開催・WEBセミナー

「大暴落時の保険」として組み入れを検討する手も

●マネージド・フューチャーズ戦略

コモディティ・トレーディング・アドバイザー（CTA）とも呼ばれ、様々な店頭市場、先渡し市場、先物・オプション市場にて、独自の運用プログラムを用いて、商品、金属、エネルギー、通貨、国債および株価指数を取引します。

この戦略では非常に厳密な取引規制に従い短期的なパターンに注目しながら収益を狙います。大きなレバレッジを掛けることもあり、わずかな値動きを捕らえプラス収益を積み重ねる戦略です。

CTAの運用手法の中で一番多く用いられるのがトレンドフォロー戦略です。相場のトレンドに追随し、ポジションを積み上げていくので、相場のトレンドが明確に出ていないボックス相場の場合、有効な投資を行えず収益を上げることが難しくなります。

また、相場のトレンドが頻繁に変わる場合は、ポジションが後手になり、収益がマイナスになる場合もあります。言い換えると、大きくトレンドが出た時は、大きな収益を上げる可能性があります。ファンダメンタル分析での結果が割安か割高かは関係ないので、リーマンショックなどのように、大きなトレンド（大暴落）が出た場合の保険として、CTAを組み入れることを検討するケースがあります。

＼投資対象は株式、債券だけではない！／ 金融資産1億円以上の方向け
「本来あるべき」オルタナティブ投資 ＞＞他、資産運用セミナー多数開催！

オルタナティブ投資の中で重要な位置を占めるCTA

CTAの運用会社としては、マン・インベストメントが最大手です。もともと、マイケル・アダム、デビッド・ハーディング、マーティン・ルーイックが、3人の頭文字をとってAHL社を1987年に設立しました。その後、1989年にマン・グループが51％の持分を取得しマンAHLになりました。

その後、3人は独立し、デビッド・ハーディングはウィントン・キャピタルを、マイケル・アダム、マーティン・ルーイックは共にアスペクト・キャピタルを設立しています。

昨年は、CTAの運用成績は全体として不調でしたが、伝統的資産クラスと相関が低い戦略として、引き続き、オルタナティブ投資の中では重要な位置を占めています。

日本経済の行方、米国株式市場、新NISA、オルタナティブ投資…
圧倒的知識で各専門家が解説！カメハメハ倶楽部の資産運用セミナー

カメハメハ倶楽部セミナー・イベント

【1/7開催】＜令和7年度＞
税制改正大綱を徹底解説
最新情報から見る資産運用への影響と対策

【1/8開催】オルカン、S&P500…
「新NISA」の最適な投資対象とは
金融資産1億円以上の方だからできる活用法

【1/9開催】2025年の幕開け、どうなる？日本株
長いデフレ環境を生き抜いたスパークスが考える
魅力的な企業への「長期集中投資」

【1/9開催】相続人の頭を悩ませ続ける
「共有名義不動産」の出口は“売却”だけじゃない！
問題点と最新の解決策を藤宮浩氏が特別解説

【1/12開催】相続税の
「税務調査」の実態と対処方法
―税務調査を録音することはできるか？
【見逃し配信special】