人生の大半を老後資金づくりに努めてきたのに…銀行に預けた資産が「金融政策」の犠牲になる不条理。“役人の暴走”を止める強力な武器「現金」

2026.2.4

人生の大半を老後資金づくりに努めてきたのに…銀行に預けた資産が「金融政策」の犠牲になる不条理。“役人の暴走”を止める強力な武器「現金」

（※写真はイメージです／PIXTA）

2026年現在、ようやく金利が上昇し始めたが、私たちが忘れてはならないのは、かつて日本や欧州で長期間実施された「マイナス金利政策」の教訓だ。実は、現金には中央銀行の極端な政策に対するブレーキとしての役割がある。預けているだけで貯金が減っていくマイナス金利下において、銀行から資金を引き出し、手元に現金で保管することは、個人の資産を目減りから守るための唯一の出口だった。国民がこの「現金化」という対抗手段を持っている限り、中央銀行は極端なマイナス金利を設定することができない。しかし、今進んでいるキャッシュレス化・脱現金の動きは、この出口を完全に塞ぎ、国民の資産を逃げ場のないデジタル管理下に置くリスクを孕んでいる。将来再び訪れるかもしれない不況や不当な資産の目減りから、自分たちの老後資金をどう守るべきか。ジェイ・L・ザゴースキー氏の著書『ザ・パワー・オブ・キャッシュ　デジタル経済にこそ跳ね上がる現金の価値』（プレジデント社）より、現金の物理的な防御力を解き明かす。

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資産が少ないかゼロ、あるいは負債を抱えている世帯が増えている事実を考慮すれば、政府としては国民に貯蓄を奨励する必要がある。

政治家や政府の政策担当者は、この必要性をはっきりと把握している。国としても、老後に備えて非課税で民間の積立預金などに回すよう、労働者に奨励するさまざまなプログラムを用意している。

例えば、米国では、退職後資金積立制度のIRA（個人退職勘定）、SEP（簡易従業員年金制度）、確定拠出年金（401k）など、まさにこの目的のために作られた専門プログラムが多数ある。また、米国には、529プラン（州政府が設立する高等教育資金積立制度）など、教育目的の特別な積立制度や、医療費のための特別な積立制度もある。

だが、貯蓄意欲を高めるのなら、プラスの金利を提示することが最も単純明快な方法である。貯蓄方法として、最も単純で、安全性が高く、手間もかからないのは、銀行に預けることである。

銀行口座に預金すれば、引き出すまでは増加する。子供でも理解できる簡単な話であるが、それは金利がプラスなら、という条件が付く。現金があれば、銀行の取り付け騒ぎのとばっちりを受けにくくなる。

ジェイ・L・ザゴースキー

米ボストン大学大学院

特任准教授

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資産運用お金の基礎知識資産形成

#富裕層 #現金 #マイナス金利 #中央銀行 #貯蓄

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ジェイ・L・ザゴースキー

米ボストン大学大学院特任准教授

米ボストン大学大学院（市場・公共政策・法律）の特任准教授。査読付き学術誌で数々の論文を発表しているほか、『ワシントン・ポスト』『ウォール・ストリート・ジャーナル』『ニューズウィーク』『クォーツ』『サロン』など一般向けメディアでも精力的に寄稿している。

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連載キャッシュレス化が進む現代で、あえて富裕層が「現金」を使うワケ

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斎藤栄一郎

翻訳家・ライター

山梨県生まれ。早稲田大学卒業。

主な訳書に『1日1つ、なしとげる！』『イーロン・マスク未来を創る男』
『SMARTCUTS』『ビッグデータの正体』『地球上の中華料理店をめぐる冒険』
『PATRIOT プーチンを追い詰めた男最後の手記』（以上、講談社）、

『小売の未来』『小売再生』『センスメイキング』『Tools and Weapons テクノロジーの暴走を止めるのは誰か』『イノセントマンビリージョエル100時間インタヴューズ』
『心眼』（以上、プレジデント社）、

『データ資本主義』（NTT出版）、『締め切りを作れ。それも早いほどいい。』（パンローリング）、『マスタースイッチ』（飛鳥新社）などがある。

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※本連載は、ジェイ・L・ザゴースキー氏著、斎藤栄一郎訳による書籍『ザ・パワー・オブ・キャッシュ　デジタル経済にこそ跳ね上がる現金の価値』（プレジデント社）より一部を抜粋・再編集したものです。