ソニー・任天堂が10％急落も「無視していい」…マネックス証券・チーフストラテジストが新年ポートフォリオに加えた「コマツ・武田・リコー」と、外した4銘柄

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本記事のポイント

12月はベンチマークに75bps劣後

2025年12月の戦略ポートフォリオはベンチマークである配当込みTOPIXに75bps劣後した。

［図表1］リターン（％、配当込み）、運用開始以来のパフォーマンス推移 出所：Quick AstraManagerよりマネックス証券作成

負け惜しみではなく、この程度の劣後は許容の範囲内だ。ソニー（6758）、良品計画（7453）、任天堂（7974）といった長期コア銘柄が軒並み10％を超える大幅下落となったことがマイナス要因なので、単月の下振れは無視してよい。アドバンテスト（6857）は戻り切らなかったが、ソフトバンクG（9984）はプラスのリターンとなった。AI関連の戻りに賭けた先月のスタンスは可もなく不可もなくといったところか。