驚異の17%プラス！下げに強く上げにも乗る“最強ポートフォリオ”、6月はあの「優良銘柄」が外れる…【ストラテジストが解説】

本記事のポイント

運用開始以来11ヵ月の累計パフォーマンスは17％のプラス

5月の戦略ポートフォリオはベンチマークを1％弱アウトパフォームした。ベンチマークを上回るのは4ヵ月連続で、運用開始以来11ヵ月の累計パフォーマンスは17％のプラス。同期間2％弱のプラス・リターンのベンチマークとの差は15％のアウトパフォーマンスに達した。

［図表1］運用開始以来の月次および累積リターン 出所：QUICKデータより筆者作成

5月の日本株相場は、日経平均株価が月間で1,919円（5%）高となるなど堅調だった。日経平均の上げ幅は2024年2月（2,879円）以来の大きさだった。このような上昇相場でもしっかりとベンチマークをアウトパフォームできた。従前、当ポートフォリオのダウンサイドへの抵抗力の強さが目立っていたが、今回はアップサイドへの追随にも優れていることが示された。

パフォーマンスのグラフからわかるとおり、当ポートフォリオは、下げ相場では下がらず、上昇相場ではマーケット並み、もしくはそれ以上に上昇する。その結果が1年弱運用して15％のアウトパフォーマンスという成果に表れている。

［図表2］パフォーマンスの推移 出所：QUICKデータより筆者作成

5月の銘柄別リターンの上位・下位は図表3のとおり。

［図表3］銘柄別リターンの上位・下位 出所：QUICKデータより筆者作成