主要な資産の利回り比較(2021年7月) (※写真はイメージです/PIXTA)

本連載は、三井住友DSアセットマネジメント株式会社が提供するデイリーマーケットレポートを転載したものです。

 

■主要先進国の国債市場では利回りが大きく低下しました。米国では、米連邦準備制度理事会(FRB)のパウエル議長の議会証言により量的緩和の早期縮小観測が後退したほか、欧州では、欧州中央銀行(ECB)がフォワードガイダンスを修正して超低金利政策の長期化を示唆しました。こうした中、世界的に新型コロナの変異ウイルスによる感染拡大が収まらず、景気回復の遅れへの懸念等から国債利回りが大幅に低下しました。一方、ハイ・イールド債券の利回りは上昇しました。

 

■株式市場では、世界的には配当利回りは小幅に上昇しました。なかでも、アジアでは中国や香港市場での株価下落等を受けて、配当利回りは上昇しました。

 

■リート市場では、主要先進国を中心に金利低下等を受けてリート価格が上昇したことから、配当利回りが低下しました。一方、中国当局による規制強化の影響を受けた香港ではリート価格が下落したため、小幅ながら配当利回りが上昇しました。

 

(注1)データは毎月末。国債は10年国債利回り。地方債はカナダがオンタリオ州債の10年金利、豪州がニューサウスウェールズ州債の10年金利。社債は世界投資適格社債Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index、米国ハイ・イールド社債がBloomberg Barclays U.S. High Yield Index、欧州ハイ・イールド社債がBloomberg Barclays Pan-European High Yield Index。リートはすべてS&P先進国リート指数の主な国・地域指数。株式は世界株式がMSCI ACワールドインデックス、アジア(除く日本)株式がMSCI ACアジア(除く日本)インデックス、豪州株式がMSCI豪州インデックス。MLPはアレリアンMLP・インデックス、BDCはウェルズファーゴBDC・インデックス。  (注2)MLPは有限責任組合(Master Limited Partnership)で、米国で行われている共同投資事業形態の1つです。エネルギーや天然資源に関する事業等を行っているMLPがあります。BDCは米国の事業開発会社(Business Development Companies)です。銀行とは異なる企業形態で、中堅企業等向けに、融資や出資(株式の取得等)を行う会社です。  (出所)Bloomberg、S&P Dow Jones Indices LLC、FactSetのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成
代表的な債券利回り、リート・株式等の配当利回り (注1)データは毎月末。国債は10年国債利回り。地方債はカナダがオンタリオ州債の10年金利、豪州がニューサウスウェールズ州債の10年金利。社債は世界投資適格社債Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index、米国ハイ・イールド社債がBloomberg Barclays U.S. High Yield Index、欧州ハイ・イールド社債がBloomberg Barclays Pan-European High Yield Index。リートはすべてS&P先進国リート指数の主な国・地域指数。株式は世界株式がMSCI ACワールドインデックス、アジア(除く日本)株式がMSCI ACアジア(除く日本)インデックス、豪州株式がMSCI豪州インデックス。MLPはアレリアンMLP・インデックス、BDCはウェルズファーゴBDC・インデックス。
(注2)MLPは有限責任組合(Master Limited Partnership)で、米国で行われている共同投資事業形態の1つです。エネルギーや天然資源に関する事業等を行っているMLPがあります。BDCは米国の事業開発会社(Business Development Companies)です。銀行とは異なる企業形態で、中堅企業等向けに、融資や出資(株式の取得等)を行う会社です。
(出所)Bloomberg、S&P Dow Jones Indices LLC、FactSetのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成

 

※当レポートの閲覧に当たっては【ご注意】をご参照ください(見当たらない場合は関連記事『主要な資産の利回り比較(2021年7月)』を参照)。

 

(2021年8月12日)

 

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連載【デイリー】マーケットレポート/三井住友DSアセットマネジメント

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