優待目的なら「優待利回り」のチェックは不可欠

前回の続きです。今回は、しくじりポイントを見ていきます。

＜しくじりポイント＞

①この無料券が半年毎に5枚ももらえることに、大いに興奮するのでした。

ソフトクリーム無料券が半年毎に5枚、年間で10枚もらえるわけですから、これはたしかに嬉しいものでした。ただ、当時のソフトクリーム価格は180円でしたから、金額にすると2000円足らずの優待です。

一方で、購入時のミニストップ株価は2920円、最低100株単位での取引なので、要した金額は約30万円にもなりました。これは、優待利回りにすると、1％にも満たない数字です。

ここでのしくじりとは、この優待利回りの視点が、完全に抜け落ちていたことです。

優待利回りとは、株主優待の金銭的価値を株価で割ったもので、優待銘柄を吟味するときの、大きな目安となるものです。株主優待を重視して選ぶのなら、最低でも2～3％は欲しいところ。

一般に、優待利回りが高い（優待コスパが高い）とされるのは4～5％以上といったところです。探せば、5％を大幅に超えるものも珍しくありません。

たとえば、優待が「商品割引券」の場合など、使い方によっては、とんでもない優待利回りになることも。

実は先日、『メガネの愛眼』で4万円のメガネを買ったとき、優待券「メガネ30％割引券」を使ったので、なんと1.2万円も安くなりました。この愛眼の株を、私は2万円程度で買っていたので、優待利回りは60％（1.2万円÷2万円）と、驚異的な数字となりました。

まぁ、これは特別なケースにしても、優待利回り2～3％はゴロゴロある中で、それが1％にも満たないミニストップはあまりにも、（優待銘柄としての）魅力は薄かったと言わざるをえないのです。

もちろん、この優待利回りだけで判断することはできませんが、優待重視で銘柄を選ぶのであれば、必ずチェックすべき数字なのです。一般に、優待銘柄は長期保有するものなので、この数字は、長期運用のパフォーマンスに大きく影響するのですから。

もっとも今回は、ITバブル崩壊のあおりで急落し、これが初めての投資だった私は、うろたえてすぐに売ってしまいましたが・・・もし長期保有していたとしても、ミニストップの株主優待で元を取るには100年以上かかってしまいます。これはあまり効率的な投資とはいえませんよね（それに気付いていたなら、買っていなかった可能性大です）。

いくら利回りが高くても、不必要な優待なら「無駄」

そんなしくじりを活かし、今では、この優待利回り（さらには配当利回りを合わせた「優待・配当利回り」）もしっかりチェック、というか、最優先確認事項としております。

ただ、あまりにも優待利回りを重視し過ぎると、今度は逆に、この優待利回りの数字に捉われてしまうもの。

それはそれで要注意でして、優待利回りが高いからといって、欲しくもない優待（絶対に使わないような優待）をもらっても、意味ないですからね。

・・・でも実は、そんなしくじりは、今も、ちょくちょくしております。

すなわち、優待利回り（の高さ）に目がくらみ、その優待銘柄を購入してしまい、そして、その（自分にとって必要のない）優待を手にしてから、「ああ、やってしまった」と後悔するのです。

ちなみに、いらない優待を手にしたときは、「無理やり使う」か「金券ショップに売る」のどちらかですが、いずれにせよ、ストレスになるものです。お食事券や買物券ならまだしも、フィットネス無料券や映画無料券などを「無理やり使う」場合、時間と労力を費やして、なんとか消化した感でいっぱいでした（すごくストレスです）。

受講割引券など、無理やりでも使わないような優待は「金券ショップに売る」のですが、想定をはるかに下回る買取価格に「そんなに安いのかよ！」と憤るのでした（すごくストレスです）。もっとも、使い勝手の良い優待は高値で売れるのですが、そういった優待は自分で使いますからね。

優待利回りの高さに心奪われて、必要ない優待を手にしてしまう・・・これは私のクセのようなものでして、その都度、反省はしているのですが、なかなか治らずに困っております（現在、治療中（？）です）。

そんな私が言うのも説得力に欠けますが、優待銘柄選びの大前提として、「その優待が、自分に必要なのか」を、まずはしっかり考えましょう。その上で、優待利回りを大きな判断材料にしたいものですね。

●まとめ

→優待利回りは最低でも2～3％以上のものを選ぶ

→優待利回りが高いからといって、欲しくもないものをもらっても意味がない

→優待銘柄選びの大前提として、「その優待が自分に必要なのか」を考える