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優待取りは「いかに安く買えるか」がカギとなる
優待取りのポイントは、「配当取りのポイント」と同じ、できるだけ安い価格のときに仕込むことです。これは、優待の価値（金額）が変わらなければ、株価が安いところで買うほど優待利回りが高くなるためです。
例えば、ウイルテック（7087）の株価は、2025年に838円でスタート、4月7日には701円の安値、9月1日には1384円の高値をつけました。最近は人気銘柄です。
2025年8月末、筆者の知人Gさんの買値（300株）は1310円であり、これに対する総合利回りは5.6％（配当利回り3.1％＋優待利回り2.5％）でした。株主優待制度の導入が評価されたケースです。
とはいえ、2025年の始値838円で300株買った場合はどうでしょう。購入金額は25万1400円（838円×300株）、これによる配当の総額（額面＝税引き前）は1万2000円（40円×300株）になるため、配当利回りは4.8％（1万2000円÷25万1400円×100）、優待利回りは4.0％（1万円÷25万1400円×100）とアップします。
したがって、総合利回りは8.8％（配当利回り4.8％＋優待利回り4.0％）になります。これは、知人Gさんが1310円で買ったときの総合利回り5.6％を3.2ポイント（8.8％－5.6％）も上回る数字です。
さらに、4月安値近辺の710円で買えた場合はどうでしょう。購入金額は21万3000円（710円×300株）で済みます。この結果、配当利回りは5.6％（1万2000円÷21万3000円×100）、優待利回りは4.7％（1万円÷21万3000円×100）となるため、総合利回りは10.3％（配当利回り5.6％＋優待利回り4.7％）まで跳ね上がります。
配当株投資、および優待株投資は株価の値上がりを第一とするもの（キャピタルゲイン狙い）ではありません。あくまでもインカムゲインを目的とした投資であり、そのための取引です。
これは対象となる銘柄に共通したことですが、ウイルテックの例で示したとおり、いかに安くなったところを仕込めるか、そのタイミングが成否のカギを握っているのです。株式投資は「時を買う」というではありませんか。
