資産運用の大事な3つのキーワードってなに？

投資でお金を失う可能性は、ゼロにはできません。しかし、「長期」「積立」「分散」投資を行えば、堅実に増やす期待ができます。

「長期」投資とは、長い時間をかけて投資を行うことです。数十年という長い期間で投資をすれば、リスクを抑えて投資できますし、複利の効果も生かしやすくなります。

「積立」投資とは、一定額を一定のタイミングでコツコツと投資することです。たとえ1回の投資は少額でも、積み重なると金額が大きくなります。

また、商品の価格にかかわらず一定額ずつ買うことで、平均購入単価を押し下げる「ドル・コスト平均法」の効果があるため、利益を出しやすくなります（［図表1］参照）。

［図表1］ドル・コスト平均法の効果

金融庁は、「長期」・「積立」・「分散」投資を行うことで、年平均4％のリターンが得られると試算しています（［図表2］参照）。

［図表2］長期・積立・分散投資の効果 〔出所〕Bloombergをもとに金融庁作成　〔期間〕2001年1月～2020年12月
※これは過去の実績をもとにした算出結果であり、将来の投資成果を予測・保証するものではありません。

今後もこうなるか保証はできませんが、預金よりもずっと増やせる可能性が高いといえます。

分散投資でポートフォリオを組む最大の理由は？

投資の市場に参加しているのは、私たち個人だけではありません。銀行・生命保険会社・損害保険会社・年金・ヘッジファンドといった機関投資家も、市場に参加しています。

機関投資家が行う運用は、「お金を減らさずに増やす」運用です。過去の研究から、運用成績の9割はどの資産にどんな割合で投資するかという「資産配分」で決まることがわかっています。

そこで、機関投資家は資産配分のルールを決め、それを守りながら投資を行っているのです。

日本にある世界最大の機関投資家、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）は、年金積立金を運用で増やし、将来の年金の支払いにあてます。

お金を大きく減らして、年金がなくなったら大変ですから、堅実なポートフォリオを組んで、減らさず増やす運用を実践しています（［図表3］参照）。

［図表3］GPIFのポートフォリオ

その結果として、2001年度～2022年度末の期間において、収益率は「＋3.8%／年」、累積の収益額は「＋98兆円」と非常に高い実績を挙げています［図表4］参照）。

自分のリスク許容度に合わせ、時間をかけて資産配分を決めましょう。機関投資家の資産配分を真似するのもいいでしょう。

［図表4］GPIFの運用成果（2022年12月末時点）