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「つみたて投資枠」と「成長投資枠」を併用できる
現行の「一般NISA」と「つみたてNISA」は併用が認められておらず、どちらか一方しか利用できませんでしたが、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」は併用ができます。
つみたて投資枠の年間投資枠は120万円です。ということは、毎月10万円ずつ積立投資をして、1年間で120万円の投資元本を積み立てる、という使い方ができます。
つみたてNISAの非課税投資枠は年40万円ですから、3倍に拡大されたことになります。
また、つみたてNISAで非課税になるのは最大800万円（40万円╳20年間）でしたが、新NISAのつみたて投資枠は最大1,800万円ですから、2倍以上に増えます。
成長投資枠の年間投資枠は、つみたて投資枠よりも大きい240万円です。一般NISAは年間120万円ですから、2倍になりました。
総額では、一般NISAの非課税期間は5年なので、最大600万円でしたが、成長投資枠では最大1,200万円と、こちらも2倍です。
新NISAの非課税保有限度額は1,800万円で、そのすべてをつみたて投資枠だけで使うことはできますが、成長投資枠では、そのうちの1,200万円までしか投資することができません。
つみたて投資枠と成長投資枠を目いっぱい活用すると、両方で年間360万円まで投資できます。非課税保有限度額は1,800万円（うち、成長投資枠は1,200万円）なので、資金面に余裕のある人であれば、最短5年間で非課税保有限度額を満たすことができます。
解約・売却をした非課税枠を再利用できる
新NISAでは、購入した投資信託や株式の解約や売却をすると、その分の非課税枠を再利用できます。
たとえば、新NISAで1,000万円を投資すると、非課税保有限度額は残り800万円になります。
その後、500万円で購入した分だけ投資信託や株式を解約・売却すると、この500万円分の非課税枠が再利用できるようになり、残りの非課税枠が1,300万円になるのです。
一般NISAには毎年120万円の非課税投資枠が設けられており、最長5年間の非課税期間で最大600万円を非課税で運用できますが、たとえば、その非課税枠をすべて使っていて、1年目に投資した120万円分の投資信託や株式を解約、もしくは売却して利益を確定させたとします。
すると、一般NISAで運用している投資額が「600万円−120万円＝480万円」になりますが、さらに120万円を上乗せして600万円を運用する、ということはできませんでした。一度使った非課税枠の再利用はできなかったのです。
新NISAでは、制度が恒久化され、非課税期間が無期限化されることによって、いつでも非課税で資産を運用できるようになります。
長期間運用するなかでは、一時的な資金需要が生じた時、預貯金を解約するだけでは足りず、どうしても新NISAで運用している投資信託や株式を解約もしくは売却せざるを得ないケースも十分に考えられます。
そのような時に、解約や売却をした後の非課税枠を再利用できないことになっていたら、その度に非課税枠が減っていってしまうので、長期的な資産形成に役立たない恐れがあります。
NISA制度の恒久化と非課税期間の無期限化のメリットを活かすためには、非課税枠を再利用できるようにすることが必須だったのです。
中野 晴啓
セゾン投信創業者
