インデックス投資家たちが〈異端児扱い〉する「レバナス投資」の可能性【図表入りでわかりやすく解説】

180万円が15年で3,500万円超の悪魔的リターン

レバナスのアンチ派の中には、「レバレッジ」という言葉だけをとらえて、「レバナス投資は地獄行きのクソ手法」と罵倒される人もいます。

「NASDAQ100が50％下落したら、レバナスの価値がゼロになる」とか「基準価額が大幅に下落すると、繰上償還のリスクがある」といったことが、アンチ派の“根拠”として語られています。

しかし、本書で理路整然と明らかにするように、それは大いなる誤解です。レバナスという“獰猛なペット”をうまく手なずけて効率的に利用する方法はいくらでもあります。レバナスはたった3点だけルールを守れば、悪魔的なスピードで資産形成が可能なのです。

では、そのたった3つのルールとは？　それは本編に譲ることにしますが、まずはレバナスを使うと、どれぐらい効率よく少額資金を増やせるか、その“剛腕力”を見てもらったほうがいいでしょう。

［図表1］レバナスとS&P500　毎月1万円積み立ての比較（2007年～2021年）

図表1は2007年から2021年の15年間、毎月1万円ずつを2倍のレバレッジをかけたNASDAQ100に投資したら、資産がどれぐらい増えたかを、S＆P500に投資した場合と比較したものです。

この15年間は上昇相場が続いたこともあり、レバナスの評価額は3,589万円に増えています。毎月1万円、年間12万円を15年間、つまり、総額たった180万円を積み立て投資するだけで、相場が良ければ、元本の約20倍の資産を築くことができる！

これこそ、レバナスの悪魔的な資産形成力です。「えーと、レバレッジ2倍なら、NASDAQ100の2倍増えるだけじゃないの。3,589万円も増えるなんておかしい！」と疑問に思われた方は、ぜひ本書を読んでください。レバレッジをかけた金融商品は、右肩上がりの上昇相場が続くと2倍以上にどんどん増えるのです。

インデックスへのレバレッジ投資、恐れるに足らず！

レバナス否定派の人が嫌悪感を持っているのはきっと、レバレッジと資産運用が水と油のようなものだからでしょう。そもそも、レバレッジとは自分が持っている元手以上の資金を投資に回すことで、より大きな利益を狙うハイリスク・ハイリターンの投資手法です。

レバレッジのかかった金融商品といえば、元手の約25倍まで取引可能なFX（外国為替証拠金取引）の他、日経225（日経平均株価）などの指数先物取引、CFD（差金決済取引）などが有名です。

確かに、FXや先物取引では元本以上の損害をこうむって、「追加証拠金（追証）」といわれる新たな資金の入金を迫られたり、それが払えないと、保有するポジションを強制決済されたりするリスクがあります。私自身、FXやCFDに手を出して何度も痛い目にあったので、その“恐ろしさ”は誰よりも理解しているつもりです。

しかし、以下の図表2に示したように、

1. 元手の2倍程度の低レバレッジ
2. 投資対象が、さまざまな企業の株に幅広く分散投資できるインデックス
3. 世界最強のパフォーマンスを叩き出してきたNASDAQ100が投資対象
4. 追証や強制決済の発生リスクがない投資信託を使った現物取引
5. 一括投資ではなく、毎月定額の積み立て投資

といった条件を満たすなら、長期資産運用の世界でも、積極的にフル活用して効率的な資産運用を目指すべきではないか、というのが私、風丸の主張です。

［図表2］レバナスという投資信託の仕組み