※画像はイメージです/PIXTA

中小企業経営者ができるだけ良い条件で自社を売却するためには、事前の準備が重要です。情報収集の重要性、タイミングの見極め方、そして会社の価値を最大限に高める「磨き上げ」について、専門家がくわしく解説します。※本記事は『スモールM&A実務ハンドブック』(五十嵐次郎著、中央経済社)より抜粋・再編集したものです。

【関連記事】社長の平均年齢60.1歳…安易なM&Aは社員を不幸にするだけ

M&A(譲渡)の検討は、早いほど成果が期待できる

Q M&Aの相談のタイミングはいつがいいのでしょうか? また、会社の「売り時」は、あるでしょうか?

 

A M&A(譲渡)の場合の検討または相談は、早ければ早いほど成果が現れます。一方、会社の「売り時」は、一概には難しいですが、会社財務の経済的観点(株価評価)と企業オーナーの心理的観点(オーナーの心の整理)から、その双方が満たされたときが会社の「売り時」と判断することができると考えます。

 

現時点においてM&A(譲渡)を行わないとしても、将来的にM&A(譲渡)を行う可能性があるのであれば、事業承継やM&A(譲渡)の情報収集はしておくことをお勧めします。特段のコストもかかりません。

 

まずは情報管理に留意しつつ、企業オーナー自身が信頼のおける近い方から相談し、少しずつ専門家等(公的機関相談員や税理士など)に広げ、アドバイスをもらうことが重要です。

 

会社の「売り時」の判断について、経済的観点(株価評価)から考えてみます。M&A株価評価は、外部環境(業界動向、M&A動向)と内部要因(会社業績、財務状況)に影響を受けます。業界が成長しており、再編も活発で、M&Aも盛んに行われている環境において、M&A株価評価は高く評価されます。

 

また、個々の会社についても、不採算事業などが整理され、会社の財務内容も不稼働資産や不採算部門が整理されるなど、会社財務状況も整理され、また上向きである場合には、M&A株価評価は高く評価されます。経済的観点からは、これら外部環境と内部要因を見極め、専門家のアドバイス(簡易査定など)を参考にすることをお勧めします。

 

一方、企業オーナー自身の心情面(心の整理)も重要です。M&Aプロセスは、譲渡する企業オーナー(社長)にとって、経験のないストレスのかかる長丁場の手続きです。M&A(譲渡)方針を決定する前に、さまざまな助言者の意見を参考に十分検討のうえ、自身で納得することが重要です。「会社を手放してしまう」という感情より、「信頼できる人に次を託す」という思いをもつことが大事かもしれません。またアドバイザーは、そのような企業オーナーの心情面に十分配慮しながら、寄り添い伴走することが重要です。

 

 

杉原 杏璃 氏登壇!
「THE GOLD ONLINE フェス 2025 @東京国際フォーラム」
(入場無料)今すぐ申し込む>>

次ページ自社を最大限良い条件で売却する「磨き上げ」
スモールM&A実務ハンドブック

スモールM&A実務ハンドブック

五十嵐 次郎

中央経済社

事業承継やM&Aを必要とする中小企業や小規模事業経営者、それを後押しする税理をはじめとする士業、独立系コンサルタント、地域金融機関の方々に向けたスモールM&Aの入門実務書。

人気記事ランキング

  • デイリー
  • 週間
  • 月間

メルマガ会員登録者の
ご案内

メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。

メルマガ登録
会員向けセミナーの一覧