「信用残」を見逃すな…カラ売りするとき知っておくべきデータ

週明け6月21日の日経平均株価は一時1000円以上急落した。アメリカで利上げ時期が前倒しされるという観測が強まり、全面安の展開となった。今後、株価はどう動いていくのか。「株のお姉さん」として親しまれる雨宮京子氏が株価が下落相場でもあなたの資産を守り、逆に増やすという「株の売り方」の極意を明らかにします。本連載は雨宮京子著『世界一わかりやすい株の売り方』(フォレスト出版)より抜粋し、再編集したものです。

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動向をマークしておきたいデータはどれ?

カラ売りするときだけに限りませんが、株を売買する際には様々なデータ、統計をチェックして判断することが大切なのは言うまでもないでしょう。なかでも、需給動向を見るうえで、個々の銘柄についてその動向を把握しておきたいのが「信用残の動向」です。

 

信用残とは、信用取引の建玉がどれくらいあるかを示すデータ。簡単に言えば、信用取引で反対売買されていない取引が銘柄ごとに売りと買い、どれだけ残っているかが示されます。信用で買った玉は、いずれ決済されるときに売られる一方、カラ売りして建てた玉は、将来、買い戻されるわけです。

 

つまり、買い残はその分だけ、将来、確実に売りが出てくるので、それが多ければ多いほど、その銘柄は売りに圧迫されやすく、株価は上がりにくいと見ることができます。反対に、売り残が多い銘柄は、買い戻し需要があるため、将来の株価上昇が期待できることになるわけです。

 

信用残とは、信用取引の建玉がどれくらいあるかを示すデータという。(※写真はイメージです/PIXTA)
信用残とは、信用取引の建玉がどれくらいあるかを示すデータという。(※写真はイメージです/PIXTA)

 

通常は、売りと買いがどれくらいずつあるか見て判断しますが、当然のことながら、売りが買いを多く上回る銘柄は将来的な値上がりが期待でき、買いが売りを多く上回る銘柄は株価が重くなるのは言うまでもありません。

 

この売りと買いの建玉がどれだけ食い合っているかを「取り組み」と言って、売りに対して買いが何倍あるかが注目されています。これを「信用倍率」と言い、たとえば、売り残が10万株、買い残が20万株ある銘柄の信用倍率は2倍。信用倍率が何倍にもなると、その分、将来の売りが多いと想定できるため、短期的な買いの対象としては向きません。逆に、将来の売り要因が大きいのですから、カラ売りの対象には十分なりうると見ることが可能です。

 

通常、信用倍率が1倍台の銘柄を「取り組みがいい」「好取り組み」と表現し、さらに、1倍以下、売りが買いを上回る銘柄は、買い仕掛けの対象として狙われやすいので、そうした銘柄はカラ売りするのを避けたほうが無難です。

 

また、1倍を割り込むような銘柄は、「株不足状態」などと表現されます。逆日歩が付きやすいのもこの状態のときです。

 

こうした銘柄は、逆日歩のリスクがあるだけではなく、下がったら利益確定のために買い戻しが入る可能性が高く、そうした意味でもカラ売りの対象として狙いにくくなるので、個々の銘柄について信用残の動向は必ずチェックする習慣をつけておきましょう。

雨宮総研代表
経済ジャーナリスト
1日100億円を動かした元カリスマ証券レディ

1987年日興證券入社。独立後、長野FM放送アナウンサー、ラジオ短波(現ラジオ日経)、フジテレビレポーター、『週刊エコノミスト』(毎日新聞社)記者などを経て、日経CNBC東証アローズキャスター、テレビ東京マーケットレポーター、SBI証券投資情報部シニア・マーケットアドバイザーとして活躍。わかりやすく解説する「株のお姉さん」として親しまれる。
主な著書に『はじめての人の株入門』(かんき出版)、『株の教則本』(インデックスコミュニケーションズ)などある。
https://www.amekyon.com/

著者紹介

連載「株のお姉さん」が教える株式投資「カラ売り」の極意とは

本連載は、投資を促したり、特定のサービスへの勧誘を目的としたものではございません。また、投資にはリスクがあります。投資はリスクを十分に考慮し、読者の判断で行ってください。なお、執筆者、製作者、フォレスト出版、幻冬舎グループは、本連載の情報によって生じた一切の損害の責任を負いません。

世界一わかりやすい株の売り方

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雨宮 京子

フォレスト出版

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