投資行動の盲点「リスク選好・リスク許容度」の根本的な違い

資産運用資産形成

2021.4.8

投資するにあたって意識すべき重要なポイントに、その人自身の「リスク許容度」があります。投資家自身、はしばしば「リスク選好」と混同しがちですが、その認識の誤りに危険な落とし穴があります。資産運用会社のアライアンス・バーンスタイン株式会社で運用戦略を行う後藤順一郎氏が解説します。

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ロボ・アドでは、リスク許容度が把握しきれないワケ

リスク許容度の把握は、一定のロジックに従えばできますので、既にロボ・アドバイザー等では最適資産配分を提案する前に実施しています。

このように話すと、ロボ・アドバイザーの普及により営業担当者が不要になるのではないか、との懸念を持つ方もいますが、私はそうは思いません。なぜなら、リスク許容度を把握するための情報は秘匿性が高く、オンラインで入力することにためらいを感じる人も多いからです。

もちろん、人間だったら誰でもよいわけではなく、顧客に信頼されているアドバイザーであるからこそ、そのような情報を共有され、最適な提案ができるようになるのだと思います。ロボット化が進むいまの世界においても、顧客本位のサービスができるのはやはり人なのではないでしょうか。

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#人生100年時代 #長期投資 #資産運用

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後藤順一郎

アライアンス・バーンスタイン株式会社運用戦略部マネジング・ディレクター　兼　AB未来総研所長
慶應義塾大学理工学部　非常勤講師

2006年4月に入社。現在、マルチアセット戦略のプロダクト担当。また、DC・NISAビジネスの推進及びAB未来総研にて顧客向けソリューション／リサーチ業務も兼務。

入社以前はみずほ総合研究所株式会社（みずほフィナンシャルグループから出向）に勤務、主として企業年金向けの資産運用／年金制度設計コンサルティングに従事。

共著書に「年金基金の資産運用－最新の手法と課題のガイドブック－」（2004年、東洋経済新報社）、「企業年金の資産運用ハンドブック」（2000年、日本法令）、「The Recent Trend of Hedge Fund Strategies」（2010年、Nova Science Pub Inc, 2010）。

論文に「ヘッジファンドのスタイル分析－ファンドオブヘッジファンズの超過収益獲得能力の推計－」（2007年、日本ファイナンス学会第15回大会）、「これだけは押さえておきたい資産形成のポイント」（2011年、投資信託事情）、「行動ファイナンスから見た“マーケットとの付き合い方”」（2012年、投資信託事情）、「基礎から分かるターゲット・イヤー・ファンド」（2014－2015年、ファンド情報）など。

1997年に慶應義塾大学理工学部管理工学科にて学士号、2006年に一橋大学大学院国際企業戦略研究科にて経営学修士号（MBA）取得。

日本アクチュアリー会準会員、日本証券アナリスト協会検定会員（CMA）、国際公認投資アナリスト（CIIA）、1級DCプランナー、慶應義塾大学理工学部非常勤講師

著者登壇セミナー：https://kamehameha.jp/speakerslist?speakersid=7

著者プロフィール詳細

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