ああ、あのとき売っておけば…。株価下落時に後悔をしないための「欲張らない」ポートフォリオとは【資産10億円達成の個人投資家が助言】

「10％から30％の株価下落は普通」と覚悟すべし    

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いざ株価の暴落に直面したとき、株価がどのくらい下がるのかを想定しておくのは、一種の精神安定剤になります。

株価暴落については、10％から30％の下落で収まるというイメージを持っていただければよいかと思います。リーマンショックは、他の株価暴落に比べると別次元の下げ率で、実に50％を超えていたわけですが、これは本当の異常事態で、恐らく「100年に1度」レベルの大暴落だったと思います。

逆に、リーマンショックを参考にして、「株式は50％程度下げるリスクがある」と思ってポジションを取ろうとすると、あまりにもポートフォリオが保守的になり過ぎるきらいがあるので、逆に利益を最大化するチャンスを失うことになりかねません。

株価は投資家評価なので、たとえば株価が30％下げたとしても、企業業績まで30％下がるわけではないという点には、留意しておく必要があります。もちろん、株価の暴落で景気が冷え込めば、企業業績も悪くなります。

でも、業績面から見れば、会社の価値がそこまで落ちることはありません。あのリーマンショックで株価が大暴落した局面でさえ、少額でもきちっと利益を上げている会社はあったのです。ただ、投資家評価は過剰に反応します。なぜなら、「自分のお金が失われる」という想いが前面に出てくるからです。

誰しも、自分のお金を失いたいなどとは思いません。そして実際、株価の暴落に直面して、毎日のように自分が持っている株式の評価額が減っていくのを見るのは、かなりの恐怖です。これは私自身も経験があって、それこそリーマンショックに直面した時は、数億円単位で自分の資産を失いました。

特にハイパーグロース銘柄に投資して暴落に直面した場合、投資金額が30％失われるなどという甘いものではなく、半分、あるいは3分の1、下手をすると10分の1にまで目減りしてしまうケースもあります。

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