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成長企業なら10年、20年かけて株価10倍以上もありうる
新NISAの成長投資枠を使って株式投資をする場合、その対象として成長株を選ぶのは、ある意味で理想ではあります。何しろ成長投資枠を使えば、保有した株式の値上がり益を全額、無期限で課税対象外にできるのですから。
資産バリュー株に投資して1年でテンバガーを狙うのは、かなり難しいと思います。でも、成長企業なら、10年、20年という時間をかけることによって、企業規模が10倍、20倍になる可能性は十分にあります。それによって、株価が10倍以上になる可能性も、少なくとも資産バリュー株に比べればあると考えられます。
1,200万円を投資して、それが1億2,000万円になれば、これほど美味しい話はありません。ただ、実際に目論見通り、10年くらいの時間をかけて株価10倍を実現できる銘柄というのは、恐らく10銘柄に分散投資したとしても、そのうちの半分にも満たないのではないかと思うのです。
これは新規上場した会社の株式の、上場した初日からの値動きを見ていくと、よくわかります。上場したての時は、その会社に対する期待感もあって、株価は大きく値上がりしていくのですが、しばらくすると期待感が剥落して、株価も急降下していくというケースが、非常にたくさんあります。
特に新規上場銘柄などというのは、ビジネスのフィールドも未成熟だったりしますし、その結果、大きく儲かることもあれば、大きく損をすることもあるなど、経営のボラティリティも高いのが普通です。
そのため時折、前期に比べて売上と利益が急増したりします。前四半期では、前年同期比で20％の売上増だったのが、今四半期ではいきなり50％の売上増になったりするのが、普通に起こるのです。
ところが、投資家はそうは受け止めません。たまたま何かの拍子で大口の契約が決まり、前年同期比で50％もの売上増になったとしても、それが今後も続いて、いよいよ自分の投資している会社が、本格的な成長軌道に乗ってくるなどと、都合の良い解釈をしてしまいがちです。
でも、残念ながら次の四半期では、前年同期比で5％くらいしか売上が伸びないといったことが、平気で起こります。そうなった時、株価がどうなるのかというと、期待感で大きく上がった分、今度は急落して、上昇する前の水準くらいまで下がってしまいます。
「結局、あの値上がりは何だったんだ？」ということになってしまうのです。決して会社が怠けているわけではなく、ちゃんと成長しようと努力はしているものの、それでもこのようなことが起こってしまうくらい、厳しい世界ではあるのです。
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