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「高値掴み」と「狼狽売り」には要注意！
投資初心者が注意すべきことのひとつは、「高値掴み」をしないことです。株価が上昇を続けていると、このまま上昇が続きそうな気がして「急いで買わなければ」と一気に大量に購入する人がいますが、結果として高値掴みになる可能性も高いので、要注意です。
株価が上がり続けているときは、PERやPBRといった指標からみて株価が割高になっている場合も多いので、下落リスクが高まっている可能性も高いでしょう。買うとしても慎重に少しずつ、ということでしょう。
気をつけるべきもうひとつは、暴落時に「狼狽売り」をしないことです。株価が暴落するとこの世の終わりが来そうな気がして持っている株を全て売ってしまう、という投資初心者も多いのですが、落ち着きましょう。
そして、過去何十年かの平均株価のグラフを見ましょう。過去に何度も暴落していますが、そのたびに株価は戻っています。「今回に限って戻らない」と考える理由があれば別ですが、そうでなければ回復を待ちましょう。
プロが売り、初心者が狼狽売りをすると、市場には売りたい人が残っていないので、株価がスルスルと戻る場合も多いのです。狼狽売りをした人の悔しい顔が目に浮かぶようです。
もっとも、個別株の暴落の場合には、損切りをした方がよい場合も多いので、売りも慎重に検討しましょう。平均株価は市場の気分で上がったり下がったりすることが多いですが、個別株は投資家たちが企業に対する見方を変更することで株価が暴落する場合も多いですから。
「買値」にはこだわらないで
投資初心者から「1,000円で買った株が800円に値下がりしたのですが、どうすればいいですか？」「500円で買った株が800円に値上がりしたのですが、どうすればよいのでしょう？」といった質問を受けることがあります。
筆者の答えは単純です。「今から投資を始めるとしたら、その株を買いますか？」です。「その株は値上がりしそうですか？」と聞いてもよいのですが、他にもっと値上がりしそうな株があるならば、売って乗り換えるべきでしょうから。
買った値段にこだわると、「いま売ると損が確定してしまうから塩漬けにしよう」「値上がりしているので、儲けが消えてしまわないうちに、はやく利益を確定しよう」といった、合理的でない行動をしてしまいがちです。買った値段のことは忘れましょう。どうせ戻って来ないのですから、いまから金持ちになることだけを考えましょう。
ちなみに、筆者自身は毎朝持っている株を全部売ります。もっとも、本当に売ると手数料がかかりますから、頭の中で売ったことにするのです。そうすれば買った値段に拘泥して誤った選択をするリスクが減りますから。
プロが参加しない「小型株市場」は狙い目
大型株は、プロとアマが対等に闘っている場ですから、アマには辛いですね。しかし、小型株であれば、プロがあまり参戦して来ないので、相対的には楽かもしれません。
小型株は、大口の注文を出すと値段が大きく動いてしまうかもしれないので、小口の注文しか出せません。プロは、コストをかけて買う銘柄を決めても少ししか買えないのであれば、大型株を調べた方が儲かる確率が高いですから。
たとえば、地元のレストランチェーンが上場していて、最近店が混んでいるならば、他の投資家が知らない情報を持っているわけですから、有利な投資ができるかもしれませんね。
本稿は以上ですが、投資判断等は自己責任でお願いします。なお、本稿はわかりやすさを重視しているため、細部が厳密でない場合があります。
塚崎 公義
経済評論家
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