相場撤退は非効率…資産運用を続けるべき「6つ」の理由と運用術【ストラテジストが解説】

それでも下落が怖いなら、まずは、①ポートフォリオを十分に分散したほうがよいでしょう。国債や社債、商品などに分散投資をすれば、下落はかなり小さくなることが期待されます。

［図表2］「生産国リート＋米国国債＋米国ハイ・イールド債券＋商品・コモディティ」の等分ポートフォリオのトータルリターン（年次、
円ベース） （出所）Refinitiv、フィデリティ・インスティテュート。
（注：上段）データ期間：1990年～2022年、年次。ただし、2022年は同年5月31日まで。「先進国株式」：MSCI World Index。

「先進国リート」：S＆P Developed REIT Index。

「米国国債」：ICE BotA US Treasury Index。

「米国ハイ・イールド国債」：ICE BotA US High Yield Index。

「商品・コモディティ」：S＆P GSTI Commodity Total Return Index。利息・配当込み。

次に、月並みですが、②資産運用のゴールを思い出すことが重要でしょう。引き出す時点が20年後なら、今後1-2年の金融市場はほとんど関係がないはずです。

引き出す時点が1～2年後ならば、（そもそも）ポートフォリオを保守的にすることを検討しましょう。

また、③普段から、相場を見ないことも重要でしょう。プロでさえも、短期的にはどっちにいくかはわからず、判断を間違える可能性もあるため、時間も資産も無駄にしかねません。

将来の総資産金額は、「（現在の所得－現在の消費）＋（将来の所得－将来の消費）」＝「運用利回り」ですから、現在や将来の所得にプラスの影響を与えるため、目の前の仕事や自己研鑽、自分や家族との時間に集中することがよいでしょう。

重見 吉徳

フィデリティ投信株式会社

マクロストラテジスト
 

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