【関連記事】米州のM&Aの最新事情…デジタル成熟化・技術高度化が進展

M&A、コロナで壊滅的との予想に反し過去最高を記録

2020年半ば、多くの人が新型コロナウイルスはM&Aに壊滅的な影響を与えるだろうと考えていました。しかしその予想に反し、2021年はM&A活動が過去最高を記録しました。

最近のDatasiteによるグローバル・ディールメーカーへの調査（「Global Dealmakers on the Hunt for Growth in 2022, Datasite Survey Finds」参照）では、いくつかのリスク、特にロシアのウクライナ侵攻とそれによる財務的影響、インフレ、ESGリスク、労働力不足、サプライチェーン問題などの懸念はあるものの、多くのトレンドは、2022年もM&A活動が上昇し続ける可能性を示唆しています。

これらのリスク・懸念は、M&A活動にどのような影響を与えるのでしょうか。

2022年に成長を求めるグローバル・ディールメーカー

Datasiteのプラットフォームにおける、2021年の新規グローバルディリジェンスプロジェクト（発表済みだけではなく、取引開始案件も含む）は、2020年より30％高く終了したため、2022年前半はさらに大きくなる可能性があります。目標に関して言えば、世界各国のディールメーカーは成長を求めています。

Datasiteの調査によると、世界各国のディールメーカーの32％が、潜在的な目標を評価する際、収益やコストよりも、オーガニック・グロースの可能性を最も重要視すると回答しています。また、特定の取引タイプでは、2021年と比較し、今年はリストラクチャリング（31%）、リファイナンスとデットファイナンス（27%）、ジョイントベンチャーとパートナーシップ（27%）が増加すると予想しています。

新たな規制がアメリカでのディールメーキングを促進

2020年11月に米国大統領に当選して以来、ジョー・バイデン氏の政策がM&Aの大きな推進力となっています。消費者をターゲットとした財政刺激策は経済を活性化させ、様々なセクターでディールメーキングの需要を喚起しています。

米国のM&A市場を牽引してきたセクター（「Deal Drivers: Americas 2022 Outlook」参照）は、技術・メディア・通信（TMT）、金融サービス、医薬品・医療機器・バイオテクノロジー（PMB）です。

一方、今年取引が失敗する可能性のある要因を見ると、米国のディールメーカーは、ESGリスク（20％）とマクロ経済要因（17％）に最も懸念を抱いていることが明らかになりました。

注目のセミナー情報

【資産運用】5月8日（水）開催
米国株式投資に新たな選択肢
知られざる有望企業の発掘機会が多数存在
「USマイクロキャップ株式ファンド」の魅力

【国内不動産】5月16日（木）開催
東京23区×新築×RC造のデザイナーズマンションで
〈5.5%超の利回り・1億円超の売却益〉を実現
物件開発のプロが伝授する「土地選び」の極意