\PR/ 年間延べ7000人以上が視聴!
カメハメハ倶楽部「資産運用」セミナー
クーポン(利率)と利率決定価格の考え方
EB債には3段階の場合分けのクーポンも一部存在するが、主流は固定クーポンとデジタルクーポン(事例の3ヵ月以降のクーポン)である。
デジタルクーポンとは、対象銘柄の株価・価格が、各利率決定日にあらかじめ定められた水準(利率決定価格)以上となったか、未満となったかによって決定される利率のことをいう。各利率決定日に、対象銘柄の株価・価格が利率決定価格以上の場合には高い方の利率が適用され、利率決定価格を下回った場合には低い方の利率が適用される。
もちろん、想定以上に下落する相場でのデジタルクーポンは、利率も当初の予定通り確保できないことになる。デジタルクーポンの低い利率を上げたり、固定クーポンと比較することも検討されたい。
固定クーポンの場合は1〜10%が主流で、デジタルクーポンの場合は、高クーポンのレンジ3〜30%が、低クーポンのレンジは0.1〜1%程度が多い。デジタルクーポンの場合の利率決定価格は当初価格の50〜85%が多い。
一般的には利率を上げると元本棄損の確率は高まる。また、仕組債のなかでは相対的に低い利率であっても、元本棄損の確率はゼロにはならない。
EB債例のデジタルクーポンを含む利率(当初3ヵ月間は固定利率24%、以降9ヵ月間24%または0.10%)を通期固定利率に変換すると、対象株式や前提条件によって異なるが、13~15%に変換することが可能だ。
なお、利率は年率表示のため、EB債例の初回3ヵ月分の24%は税引き前で6%の受け取りとなる。
外貨建てEB債も活用して「グローバルな視点」を
EB債は円建てのものが多いが、通貨分散をはかる目的も考慮すると、米ドル建てなどの外貨建ても選択肢に入る。特に富裕層の場合は、仮に円建てで資産が増加しても、基軸通貨建てで減少すれば、グローバルな視点で富が減少したと考えることもできる。
長期分散積立投資を基本としつつ、仕組債を検討される場合は、さまざまな選択肢を検討した上で、自己責任でご判断されたい。
久保智
レオンテック証券
代表取締役社長
資産を「守る」「増やす」「次世代に引き継ぐ」
ために必要な「学び」をご提供 >>カメハメハ倶楽部
カメハメハ倶楽部セミナー・イベント
【5/7開催】ABBA案件の成功体験から投資戦略も解説
世界の有名アーティスト「音楽著作権」へのパッション投資とは
【5/8開催】使わない理由はない!?
金融資産1億円以上の方だからできる「新NISA」活用術
【5/8開催】「相続登記」を放置するとどんなトラブルに?!
2024年4月施行「相続登記の義務化」を専門弁護士がイチから解説
【5/9開催】認知症対策だけじゃない!
数世代先の相続まで見据えた資産管理・承継ができる
「家族信託」活用術
【5/9開催】「海外法人のつくり方・つかい方」
日本に居ながら自分の「分身」を海外に作るメリットは何か?
【5/11開催】相続人の頭を悩ませ続ける
「共有名義不動産」の出口は“売却”だけじゃない!
問題点と最新の解決策を藤宮浩氏が特別解説