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積立投資では「始めたときの価格」は問題ではない
投資というと「最初に購入した価格」を基準に考えてしまいがちであるが、長期積立投資に関しては、始めたときの価格は大して問題ではない。
「毎月、定額を購入する」という買い方なのだから、最初に購入した価格など、何回も購入する価格のうちの1つにすぎない。察しの良い人ならわかると思うが、長期積立投資とは購入価格を「平均化する」手法なのである。この手法を「ドルコスト平均法」とも呼ぶ。
NYダウ連動の投資信託に長期積立投資をしているとして、このまま株価が下がって下がって、ずーっと下がり続けたら、さすがに損をするかもしれないが、いつかは底が来るのが相場である。このとき「最初に購入した価格までは戻らなかった！」ということになっても、「最初の価格に戻らない」ということ自体は問題ではない。
（現在の単価 × 購入した数） − （毎月の購入額 × 購入を続けた月数）がざっくりと現金化したときの利益をはかる計算となるが、マイナス記号の左が「現金化したときに手に入る金額」であり、左のうち「現在の単価」は市場価格の上昇、「購入した数」は市場価格の下落が増加要因となる。マイナス記号の右は費用（いままでに使った金額＝元本）となるが、ここは毎月自分の定めた一定額が増えていく。
具体的な数字で考えてみる。A株に300円ずつ5ヵ月積立投資したとしよう（長期投資はもっと期間が長いが便宜上簡略化する）。最初の月、A株は1株100円とする。なので3株を買えることになる。
次の月、暴落が起こり、A株は10円となってしまった。すると300円で30株が買えることになる。3ヵ月目は少し戻してA株は30円となった。300円で10株が手に入る。
4ヵ月目、A株は30円のままだった。さらに10株が手に入る。5ヵ月目、A株は50円になった。6株が買える。
さて、目標としていた5ヵ月目、A株は100円→50円と半値になってしまった……。損をしているのだろうか？ 計算してみると、
（現在価格1株あたり50円×59株）− （1ヵ月あたり300円×5ヵ月）
＝ 2,950円 − 1,500円 ＝ 1,450円
元本1,500円が2,950円となった。1,450円の利益が出ていることがわかる。最初の価格と現在価格の差だけの問題ではないことが、よくわかると思う。
積立投資で「やってはいけないこと」とは？
ダウ平均株価が暴落したことで、日経平均株価もつられて下がる可能性は高いし、リスクオフから円高になり、影響を受けて下げるインデックスなども多いことだろう。
ここで積立投資をおこなっている人がやってはいけないことは、「これはまずい！」と狼狽し、すぐに売却してしまうことだ。前段の説明でわかるように、積立投資にとって下がり局面でやめてしまうのは悪手である。
もうひとつ最悪なのは「下がりきってから再開しよう……」と中断してしまうことだ。それでは積立投資のメリットを享受できない。下がり局面は「安い価格で多く買える期間」と捉える必要がある。
損を増やさないように「損切りラインを決めておく」というのは、短期トレードの話であって、積立投資とは別の世界の話だ。それとは切り離して考えなければならない。
積立投資を「やめる」のはどんなときか？
では、積立投資を「やめる」べきなのはどんなときか？
例えば、子供の教育資金など、積み立てていた資金が必要になったときは、それを現金化して使ってもいいだろう。もちろん、収入が減ってしまい、積立をすると生活ができないときは、そのタイミングでやめざるをえないだろう。また、すごく高齢になったならば、長期の積立は難しいし、であれば、使い勝手のいい預金にシフトしたほうがいいかもしれない。
上記の例でわかるように、積立を「やめる・やめない」を決めるとき、市況はあまり関係がない。考えるべきは、自身の人生の「お金の使い方」である。もちろん、間接的には、自分の収入が減って積立もできなくなる環境というのは、世界経済の悪化が原因かもしれないが。
積立投資においては、投資先の上がり下がりで一喜一憂する必要はまったくないのだ。
