【プロが一言で説明】債券投資「利回り」と「リターン」の関係

資産運用お金の基礎知識

三井住友DSアセットマネジメント株式会社クライアントサービス部プロモーションチーム

2022.5.10

本記事は、三井住友DSアセットマネジメント株式会社が提供するマーケットレポート『なるほど！ザ・ファンド』を転載したものです。

債券の利回りと期待されるリターンの関係は︖

⼀般的に、債券利回りが低下すると債券価格は上昇します。この価格上昇による収益と債券の利率（クーポン）収⼊がリターンの源泉です。

⼀般的に、債券の利回りは残存期間（償還までの期間）が短い債券よりも長い債券の⽅が長くなります。こうした債券利回りと残存期間の関係を示したグラフを「利回り曲線（イールドカーブ）」といいます。

⼀⽅、債券価格は債券利回りと逆⽅向に動くことから、利回りが低下すれば債券価格は上昇することになります。このように、時間の経過とともに債券価格の上昇が期待される効果を「ロールダウン効果」といい、債券投資のリターンを⽀える重要な役割を担っています。

（注）上記は債券利回りと期待されるリターンの関係をイメージしていただくための例⽰を⽬的に、過去の⽇本国債のデータを使⽤しています。
（出所）Bloombergのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成

※当レポートの閲覧に当たっては【ご注意】をご参照ください（見当たらない場合は関連記事『【プロが一言で説明】債券投資「利回り」と「リターン」の関係』を参照）。

（2021年8月30日）

2021年8月30日　毎⽉5万円ずつの積⽴投資で1,000万円積み⽴てるまでの期間は︖

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#資産運用 #利回り #債券 #イールドカーブ

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