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2020年の振り返り
コロナ禍期間中に投資全体が世界的に減少
Golden Gate Venturesは東南アジアのテクノロジーエコシステムに対するCOVID-19の影響に注⽬しました。資⾦調達およびディール活動の減少は予想されたものでした。東南アジアでは2020年に投資資本が13%、ディール数が15%減少しました。
東南アジアの投資コミュニティは⼒強い回復⼒を⽰しており、世界の他の地域のような強い影響はありませんでした。
テクノロジーへの需要が引き続き東南アジアを後押し
東南アジアの⼈々の10⼈中8⼈が、感染症が拡⼤しているあいだにテクノロジーを「⾮常に有⽤」なものと⾒なしました。テクノロジーが⼈々の⽇常⽣活にとって⽋かせないものになったことは間違いありません。
東南アジアのエコシステムが成熟し、COVID-19に直⾯しても活気を維持したことで、VNPayは2020年に12番⽬のユニコーン企業になりました。このことはテーマ#3につながります。
2019年にe-Conomy東南アジアレポートが成⾧に対する6つの障壁を特定しました。
● インターネットアクセス
● 資⾦調達
● 消費者信頼感
● 決済
● 物流
● ⼈材
2020年には⼈材を除く全ての項⽬、特に決済と消費者信頼感が⼤きく進展しました。しかし⼈材については、依然として全ての当事者が取り組み続けるべき主要な障害となっています。
モビリティ、職業訓練、賃⾦確保、およびスキルアップは、仕事の未来と東南アジアの未来を定義付けることになる重要なテーマです。
2020年の地域別ディール活動
未公開企業による資⾦調達は82億⽶ドルに達し、2019年の87.6億⽶ドルからわずかに3%ほど減少しました。当然のことではありますが、感染症拡⼤で⼤型ディールの数は減少しました。
この減少は、投資家がユニットエコノミクスや持続可能な成⾧へ重点を⾼め、⼤きく賭けることを縮⼩したことによる、企業評価額の修正に起因している可能性があります。
シンガポールが引き続きホットスポットとなっており、約36.6億⽶ドルが調達されました。その⼤部分がGrabへ向けられています（16億⽶ドルの調達）。
インドネシアが僅差で2位となりました。ベトナム、タイ、フィリピンも、経済が成熟するに連れ徐々に魅⼒を増しています。
M&Aが引き続きエグジットを推進
感染症拡⼤にもかかわらず、2020年は推定45件のM&Aディールを記録しました。eコマース、フィンテック、メディア、アドテック、ソーシャルネットワーク関連の企業がこの地域のM&A全体の約半数を占めました。ディールの平均規模は7,470万⽶ドルに達し、シンガポールが1位でした。
Gojekは買収の数を13に増やし、この地域で最も活発な買収企業の1つとなっています。また同社が買収した企業のなかには、Moka、Loket、MVCommerceが含まれています。Grabの買収は少なかったものの、投資活動は活発でした。
参照資料
報告書
● e-Conomy 東南アジア2020レポート。Temasek、Google、Bain
● INSEAD - Golden Gate Venturesエグジット状況報告 2019年版
● Cento Ventures 東南アジアのテック投資 2019年度版
● Preqin 東南アジアのベンチャーキャピタル 2017年9⽉版
ブログ/ 記事
● https://www.cento.vc/southeast-asia-tech-investment-h1-2020/
● https://www.cento.vc/wp-content/uploads/2020/02/Cento-Ventures-SE-Asia-Tech-Investment-FY2019.pdf
● https://asavi.co/blog/spacs-m-a-and-asias-talent-future/
● https://markets.businessinsider.com/news/stocks/spacs-raised-73-billion-more-than-traditional-ipos-blank-checks-2020-12-1029906693
● https://www.techinasia.com/tech-merger-acquisition-southeast-asia
● https://www.dealstreetasia.com/stories/sea-q4-2020-review-223459/
● https://www.techinasia.com/tech-merger-acquisition-southeast-asia
● https://www.sgx.com/securities/ipo-performance
● https://www.asiapacific.ca/asia-watch/southeast-asias-tech-landscape-remains-attractive-despite
● https://www.dealstreetasia.com/stories/southeast-asia-seed-ecosystem-219507/
● https://www.vertexholdings.com/news/venture-capital-landscape-in-southeast-asia/
● https://www.ey.com/en_sg/ccb/southeast-asia-mergers-acquisitions
● https://www.techinasia.com/southeast-asian-tech-startups-raised-82b-2020-despite-covid19-impact
● https://www.businesstimes.com.sg/garage/singapore-takes-lions-share-of-venture-dollars-in-south-east-asia
● https://www.secondariesinvestor.com/lgt-doubles-down-on-asia-with-vertex-gp-led/
● Crunchbase
● Tech In Asia
● e27
Michael Lints
Golden Gate Ventures パートナー
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