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投資格言の戦略が有効か、実際に見てみると…
それでは実際、売った方がいいと言われる5月直前の4月末に売って10月末に買い戻す、という戦略は有効なのでしょうか。1991年10月～2023年4月の日経平均株価データから、以下それぞれの戦略を取った場合の株式パフォーマンスを調べてみました。
① 10月末に買い、4月末に売る戦略
② 4月末に買い、10月末に売る戦略
③ 売買せず継続保有する戦略
結果として［図表1］の通り、パフォーマンスに圧倒的な差異を見出すことができました。
① 10月末に買い、4月末に売る戦略：資産は391％となる（100万円が391万円になる）
② 4月末に買い、10月末に売る戦略：資産は47％となる（100万円が47万円になる）
③ 売買せず継続保有する戦略：資産は177％となる（100万円が177万円になる）
一方で、アベノミクス（※）の取り組みが始まって以降ここ10年（2013年4月～2023年4月）にデータを絞ると、先ほどとは少し傾向の異なる結果が得られました（［図表2］参照）。
（※）2012年12 月に成立した第二次安倍晋三内閣の経済政策。
① 10月末に買い、4月末に売る戦略：資産は125％となる（100万円が125万円になる）
② 4月末に買い、10月末に売る戦略：資産は171％となる（100万円が171万円になる）
③ 売買せず継続保有する戦略：資産は223％となる（100万円が223万円になる）
長期的には、10月末に買って4月末に売るという戦略は有効かと思われますが、ここ10年については、売買をせずにずっと持ち続ける方がパフォーマンスは高くなっています。
なのなの
サラリーマン兼業投資家
※本記事は『月41万円の“不労所得”をもらう億リーマンが教える 「爆配当」株投資』（KADOKAWA）の一部を抜粋し、THE GOLD ONLINE編集部が本文を一部改変しております。
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