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銀行預金とドルを両方持てば、最悪の事態も回避可能!?
日本がインフレになると、日本の物が米国の物より高くなります。すると、日本人がドルを買って米国に買い物にいくようになります。銀行にはドル買い注文が増えるので、ドルの値段が高くなるわけです。
したがって、銀行預金とドルを両方持っていれば、インフレにならなければ最悪の事態が避けられ、インフレになればドルが値上がりするので最悪の事態が避けられるだろう、というわけですね。
もっとも、反対に米国がインフレになってしまうと、ドルが安くなってしまいますから、その対策は必要です。それは、米国の株を買うことです。後述のように、米国の株はインフレになると値上がりが期待されるので、米国の株を持っていれば日本がインフレになっても米国がインフレになっても酷い目には遭わないと期待できるわけですね。
株式の長期投資もインフレに強い
株価は、短期的には様々な要因で変動しますが、長期的には企業の価値を反映します。そして、企業の価値は、インフレで高まるのです。
物価が2倍になれば、売値も仕入れ値も賃金コストも2倍になるので、利益も2倍になるはずです。企業の持っている工場等の資産の価値も、2倍になるはずです。したがって、株価も2倍になるだろうと期待されるわけです。
したがって、銀行預金と株式を両方持っていれば、インフレにならなければ最悪の事態が避けられ、インフレになれば株式が値上がりするので最悪の事態が避けられるだろう、というわけですね。
以上からは、日本円の銀行預金と日本の株と米国の株を持っていれば安心だ、ということがわかります。もっとも、日本や米国の株といってもどの株を買えば安心なのかは難しい問題です。色々な株を少しずつ買えばいいのですが、それには巨額の資金が必要です。そこで、投資信託を買えばよい、というのが筆者のお勧めです。
毎月少しずつ、日本株と米国株の投資信託（為替ヘッジなし）を積立投資すればよいのです。そのあたりの詳しい話は、別の機会に。
本稿は以上ですが、資産運用等々は自己責任でお願いします。なお、本稿はわかりやすさを重視しているため、細部が厳密でない場合があり得ます。
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塚崎 公義
経済評論家
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