リスクオフが強まる中、滞留する「投信マネー」

本連載は、三井住友DSアセットマネジメント株式会社が提供するデイリーマーケットレポートを転載したものです。

 

投信マネーは「MMF」への流入増で再び流入超

 

■5月の投信マネー全体は+501億ドル(前月▲311億ドル)と流入超に転じました。「MMF」が+845億ドル(前月▲559億ドル)と前月から一転して大幅な流入超となったためです。「バランス」が▲67億ドル(同▲63億ドル)、「オルタナ」が▲40億ドル(同▲21億ドル)となる中、「株式」は6カ月連続の流出超で、額も▲495億ドルと前月(▲84億ドル)より大幅に増加しました。一方、「債券」は+257億ドル(同+417億ドル)と5カ月連続の流入超となりました。

 

「先進国」株式ファンドは8カ月連続の流出超

 

■株式ファンドは、「先進国」が▲408億ドル(同▲87億ドル)と8カ月連続の流出超で、流出超過額が増加しました。「北米」が▲239億ドル(同+25億ドル)、「日本」を含む「アジア(注3)」が▲37億ドル(同+13億ドル)と流出超に転じました。「新興国」も▲87億ドル(前月+2億ドル)の流出超でした。

 

主要地域別株式ファンドの資金フロー

(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。 (注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。 (注3)「アジア」は日本、豪州、ニュージーランド、香港、シンガポール。 (注4)「GEM」はGlobal Emerging Markets(世界の新興国市場全体に投資するファンドの総称)。 (注5)「EMアジア(新興アジア)」は中国、インド、韓国、台湾、インドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナム、パキスタン、バングラデシュ。 (出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成
(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。
(注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。
(注3)「アジア」は日本、豪州、ニュージーランド、香港、シンガポール。
(注4)「GEM」はGlobal Emerging Markets(世界の新興国市場全体に投資するファンドの総称)。
(注5)「EMアジア(新興アジア)」は中国、インド、韓国、台湾、インドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナム、パキスタン、バングラデシュ。
(出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成

 

 

債券ファンドは「新興国」が流出超に転じる

 

■債券ファンドは、「先進国」が+291億ドル(同+372億ドル)と5カ月連続の流入超です。一方、「新興国」は「GEM(注4)」が▲34億ドル(同+22億ドル)と5カ月ぶりの流出超に転じ、「EMアジア(注5) 」は+1億ドル(同+21億ドル)と流入超過額が縮小しました。また、米国ではハイ・イールド社債が▲59億ドル(同+9億ドル)と5カ月ぶりの流出超に転じました。

 

主要地域別債券ファンドの資金フロー

(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。 (注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。 (注3)「アジア」は日本、豪州、ニュージーランド、香港、シンガポール。 (注4)「GEM」はGlobal Emerging Markets(世界の新興国市場全体に投資するファンドの総称)。 (注5)「EMアジア(新興アジア)」は中国、インド、韓国、台湾、インドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナム、パキスタン、バングラデシュ。 (出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成
(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。
(注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。
(注3)「アジア」は日本、豪州、ニュージーランド、香港、シンガポール。
(注4)「GEM」はGlobal Emerging Markets(世界の新興国市場全体に投資するファンドの総称)。
(注5)「EMアジア(新興アジア)」は中国、インド、韓国、台湾、インドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナム、パキスタン、バングラデシュ。
(出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成

 

 

リスクオフが強まる中、滞留する「投信マネー」

 

■5月は、米中貿易摩擦が一段と激化したことで、リスクに対して慎重な姿勢をとる動きが強まり、株式、新興国債券、米ハイ・イールド社債等に投資する投信から資金が流出しました。しかし、「MMF」が増加したことで投信マネー全体は増加しました。今後の景気動向や金融政策を見極めつつ、投信マネーは再びリスクをとる動きを強めるのか、安全性を重視するのか、が注目されます。

 

米国主要社債ファンドの資金フロー

(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。 (注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。 (出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成
(注1)EPFRグローバル:米国に本社を置く金融商品の調査会社。2019年4月末現在34.8兆ドル規模の世界のファンドの資金フローデータを持つ。
(注2)データは2017年12月~2019年5月。週次ベース。2017年12月からの累計。
(出所)EPFRグローバルのデータを基に三井住友DSアセットマネジメント作成

 

 

(2019年6月5日)

 

関連マーケットレポート

2019年5月31日 投資環境の見通し(2019年6月号)

2019年5月28日 2019年6月の注目イベント

 

→毎日読むのが楽しみ!「幻冬舎ゴールドオンライン」無料メルマガ登録はこちら​

 

 

幻冬舎ゴールドオンラインの主催・共催・協賛セミナーをいち早くお届けする、

LINE@アカウントを始めました!お友達登録はこちらからお願いします。

 

友だち追加

 


調査部は、総勢25名のプロフェッショナルを擁し、経済や金融市場について運用会社ならではの高度な分析を行い、それぞれの見通しを策定、社内外に情報発信しています。三井住友DSアセットマネジメントの経済・金融市場分析面での中枢を担っている他、幅広い投資家に良質な情報を伝えるべく、活動する機会や媒体は多岐にわたります。年間で約1,000本の市場レポートを作成し、会社のホームページで公開中(2018年度実績)。

著者紹介

連載【デイリー】マーケットレポート/三井住友DSアセットマネジメント

●当資料は、情報提供を目的として、三井住友DSアセットマネジメントが作成したものです。特定の投資信託、生命保険、株式、債券等の売買を推奨・勧誘するものではありません。
●当資料に基づいて取られた投資行動の結果については、三井住友DSアセットマネジメント、幻冬舎グループは責任を負いません。
●当資料の内容は作成基準日現在のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
●当資料に市場環境等についてのデータ・分析等が含まれる場合、それらは過去の実績及び将来の予想であり、今後の市場環境等を保証するものではありません。
●当資料は三井住友DSアセットマネジメントが信頼性が高いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
●当資料にインデックス・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。
●当資料に掲載されている写真がある場合、写真はイメージであり、本文とは関係ない場合があります。

メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。

登録していただいた方の中から
毎日抽選で1名様に人気書籍をプレゼント!
会員向けセミナーの一覧