金（ゴールド）価格、史上初の「3万円」突破も…投資の神様ウォーレン・バフェットが「金では富を積み上げられない」と語る理由【ウォール街歴40年の金融戦略家が解説】

2026.2.11

金（ゴールド）価格、史上初の「3万円」突破も…投資の神様ウォーレン・バフェットが「金では富を積み上げられない」と語る理由【ウォール街歴40年の金融戦略家が解説】

（※写真はイメージです／PIXTA）

資産運用を行うなかで、暗号資産や株式投資において「激しい値動きに疲れた」と感じる人は多いだろう。そんな人におすすめしたい金融資産が金（ゴールド）だ。現金やデジタル資産のリスクが加速する現代において、なぜ金だけが「裏切らない貨幣」として機能するのか。本記事では、ジム・リカーズ氏の著書『The New Case for Gold 投資の正解が見えない時代でも、ゴールドだけは裏切らない』（APJ Media 合同会社）から、金を投資対象ではなく、リスクゼロの「貨幣」と考えるべき理由を解説する。

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金は有形通貨であり、デジタルではない

金は有形通貨であり、デジタル通貨ではない。金は、デジタル通貨がさらされるリスクに対する保険の役割を果たす。

たいていは、ドルはデジタル通貨として扱われる。ポケットに数枚のドル紙幣が入っているかもしれないが、実際のニーズに見合う金額ではない。スーパーで買い物をしたら、20ドル札を取り出すこともあるかもしれないが、多くの場合はデビットカードやクレジットカードを使うだろう。

給与を受け取るときは、おそらく雇用主から口座に直接振り込まれる。請求書を支払うときは、オンラインバンキングを利用するだろう。

買い物をするときは、デビットカードかクレジットカードを利用するだろう。実際に使用する現金の額は、すべての取引量のうちのごくわずかでしかない。

世界最大の証券市場であるアメリカ国債市場は、1980年代初頭以降、紙の証券を発行していない。誰かの家の屋根裏に古い紙の証券が数枚あるかもしれないが、現在の国債市場は、決済システムと同じように完全にデジタル化されている。すでにキャッシュレスのデジタル社会になっているのだ。

「現金との戦い」と呼ばれるものを心配する人もいるが、心配するまでもない。現金との戦いはもう終わっており、政府が勝利したからだ。

現実問題として、誠実な市民が銀行から多額の現金を引き出そうとしたら、麻薬取引やテロ行為、あるいは脱税の疑いをかけられ、政府の監視下に置かれるのは避けられない。

金現物を持たない市民は、資産のデジタル化に従うしかない。デジタル資産は、停電、インフラの崩壊や取引停止、ハッカー、オンライン盗難のリスクにさらされる。10億ドルの資産があっても、一晩で消滅してしまっては何の意味もない。

政府が銀行を閉鎖し、ガソリン代や食費として1日300ドルまでしか引き出せないようにATMを設定し直したら、どうなるだろうか。

銀行に10万ドルの預金があっても何の役にも立たない。政府の規制当局は、追って通知があるまで1日300ドルで十分にやっていけるはずだ、と告げるだろう。

実際に、2013年にキプロスで、さらに2015年にギリシャで、そのとおりのことが起こった。預金者は、銀行の資産凍結に対する保険として、金現物を持っておくべきだ。

ジム・リカーズ

APJ Media 合同会社

編集長／地政学者／経済学者／弁護士

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資産運用その他投資

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ジム・リカーズ

APJ Media合同会社

編集長／地政学者／経済学者／弁護士

金融ニュースレター『パラダイム・レポート』の編集長。著書は『The New Great Depression』（2020年）、『Aftermath』（2019年）、『The Road to Ruin』（2016年）、『The New Case for Gold』（2016年）、『The Death of Money』（2014年）、『Currency Wars』（2011年）など、数々のベストセラー作家。

弁護士、発明家、経済学者であり、シティバンク、キャクストン・アソシエイツ、ロング・ターム・キャピタル・マネジメントで上級職を歴任。1998年には、連邦準備制度理事会（FRB）が支援したLTCM救済交渉の交渉担当者を務める。

また、ジョンズ・ホプキンズ大学、ジョージタウン大学、トリニティ・カレッジ・ダブリン、ノースウェスタン大学ケロッグ・スクール、米陸軍戦争大学、高等国際研究大学院（SAIS）などで、グローバル化と金融に関する客員講師を歴任。シンギュラリティ大学、応用物理学研究所、ロスアラモス国立研究所などでは、リスク管理に関する研究発表を行なう。

現在は、米国情報機関および国防総省に対して資本市場に関する助言を行うほか、ワシントンDCにあるFDD（民主主義防衛財団）経済・金融力センターの諮問委員を務める。

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連載ゴールドだけは裏切らないーー本当に価値のある“金”の正体

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※本連載は、ジム・リカーズ氏の著書『The New Case for Gold 投資の正解が見えない時代でも、ゴールドだけは裏切らない』（APJ Media 合同会社）より一部を抜粋・編集したものです。