「200万円投資したら、配当金が毎月平均1万円もらえます」…などの「分配型」の投資商品に飛びつくと損するワケ【FPが解説】

利息の「再投資」によって生まれる利益の「差」

たとえば、毎月分配型の商品を200万円で購入したとしましょう。

「配当金が毎月平均1万円もらえます」と説明を聞きました。ものすごくいいですよね。預金で預けておいても1年で数百円にしかならないのに、投資信託に預けるだけでこんなに配当金がもらえるんだ、とすぐに飛びついてしまいそうです。

しかし、毎月分配型の投資信託の場合は、いつまでたっても元手は200万円のままです。増えていくはずがありません。投資信託が怖いのは、200万円で購入した商品が、数年後手放す時に200万円で売ることができないことがある。ということなのです。

たとえば、200万円で購入した商品が10年後に40％ダウンの120万円でしか売れなかったとしましょう。

これは痛手です。でも10年間、分配金を毎月平均1万円もらっているので、120万円は利益を生み出してくれていました。ですから、差し引き40万円は得をした計算になります。

しかし、これを毎月の分配金をさらに再投資して、投資信託にあてていたとしましょう。

そうすると、10年後の元手は358万1,695円。これが40％ダウンで売れた場合、売却額は250万7,186円。50万7,186円得をした計算になるのです。

つまり、何も考えずに分配金をもらっていた場合と、それをせっせと再投資していた場合では、10万円以上の差が生まれるのです（［図表2］参照）。

［図表2］分配型・非分配型における利益の差　岡崎充輝『図解 50歳からでも間に合うかんたん資産運用術』（彩図社）P47より

再投資とは、もちろん複利での運用を意味します。これほどに複利というもののパワーは凄まじいのです。このパワーを利用しないというのは、運用ではありえません。

こんな簡単な理屈にもかかわらず、販売されている投資信託商品の多くは分配型です。

きっと金融機関が販売しやすいからなのでしょうが、直感で分かりやすいものに飛びつくのではなく、運用の基本を勉強して商品を選ぶべきなのです。

岡崎 充輝

株式会社ヘルプライフオカヤ

代表取締役