「なんでお金が減ってるの!?」「それは…」会社の資金の動きがスグわかる〈キャッシュフロー計算書〉の基本 (※写真はイメージです/PIXTA)

企業の財務諸表のなかでは、比較的地味な存在である「キャッシュフロー計算書」ですが、企業の保有する現金が増減した要因を読み取れるなど、会社の資金繰りの状態を知ることができます。キャッシュフロー計算書の仕組みと役割について、経済評論家の塚崎公義氏が平易に解説します。

「キャッシュは事実、利益は意見」といわれるように…

企業の重要な財務諸表は、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書の3つです。注目度は損益計算書が最も高く、貸借対照表も注目されますが、キャッシュフロー計算書の注目度はそれほど高くありません。しかし、キャッシュは重要です。

 

「キャッシュは事実、利益は意見」といわれるように、利益を計算するときには、たとえば、在庫の大幅な増加が売れ残りによるものなのか、来期の販売増を目指して積極的に仕入れたものなのか、外部からはわかりにくいのですが、キャッシュが適正水準を下回っていれば「資金繰りに困っていそうだ」と想像がつきます。

 

また、現金で商品を仕入れる一方で「ツケ」で売り上げを伸ばしていれば、売り上げが増えて利益が増えても売掛金(客への貸し)が増えるだけで手元の現金が減っていきます。銀行が融資に応じてくれればいいのですが、不安になった銀行が返済を要求してくると「資金繰り倒産」をする可能性もあるでしょう。

 

そこで今回は、キャッシュフロー計算書について記します。キャッシュフロー計算書というのは、企業の持っている現金がどういう要因で増減したのかを示すものです。

 

企業が儲かって現金が増えたのか、銀行から借金をしたから現金が増えたのか、不動産を売ったから現金が増えたのか、といったことがわかると、企業が資金繰りに困っているのか否かが見えてくる場合がありますから。

営業、投資、財務…現金の増減要因を「3つ」に分類!

キャッシュフロー計算書は、現金(容易に現金化できる預金なども含む。以下同様)の増減要因を「営業キャッシュフロー」「投資キャッシュフロー」「財務キャッシュフロー」に分けて記したのち、その合計と期首(=前期末)の現金残高の合計が期末の現金残高になっている、という姿を示すものです。

 

個々の取引ごとに記録していくことでも作成できますが、貸借対照表と損益計算書を見れば、作成することが可能です。

 

営業キャッシュフローは、利益がでればキャッシュが増える、というのが基本ですが、減価償却のように利益が出ていなくてもキャッシュが増えている場合もあるので、それを加算します。また、在庫(棚卸資産)が増えていれば、その分はキャッシュが減っているはずですし、売掛金が増えていればその分だけキャッシュの増加が抑えられているはずですから、そうしたキャッシュの増減要因も記します。

 

投資キャッシュフローは、投資すればキャッシュが減るというのが基本です。有価証券や不動産を購入すればキャッシュが減りますし売却すればキャッシュが増える、というわけです。

 

財務キャッシュフローは、銀行から借りればキャッシュが増え、返済すればキャッシュが減る、というのが基本です。株式をあらたに発行すればキャッシュが増えますし、配当をすればキャッシュが減りますから、それも記載します。

 

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    経済評論家

    1981年東京大学法学部卒、日本興業銀行(現みずほ銀行)入行。主に経済調査関連の仕事に従事したのち、2005年に退職して久留米大学へ。2022年4月に定年退職し、現在は経済評論家。

    著書に、『老後破産しないためのお金の教科書―年金・資産運用・相続の基礎知識』『初心者のための経済指標の見方・読み方 景気の先を読む力が身につく』(以上、東洋経済新報社)、『なんだ、そうなのか! 経済入門』(日本経済新聞出版社)、『経済暴論』『一番わかりやすい日本経済入門』(以上、河出書房新社)、『退職金貧乏 定年後の「お金」の話』『なぜ、バブルは繰り返されるか?』『大学の常識は、世間の非常識』(以上、祥伝社)など多数。

    趣味はFacebookとブログ。

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