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アドバイザーへ支払う手数料の種類
アドバイザーに支払う手数料についても、いつどの程度の額を支払うのか、その概略を記しておきます。
一般的には３種類の手数料が発生することになります。
●着手金
アドバイザリー業務を依頼するタイミングで発生する手数料。M&A交渉がうまくまとまらなくても、一般的には戻ってきません。
●中間金
株式譲渡の基本合意契約を結ぶなど、中間期において一定の成果が出た際に発生する手数料。こちらも、その後M&A交渉がうまくまとまらなくても、一般的に戻ってくることはありません。
●成功報酬
M&Aが成約した際に発生する手数料。売買金額に応じて、事前に取り決めた率の手数料を支払うケースが一般的です。
入り口でどれだけの金額が必要となるか？
中小企業のM&Aの場合、着手金の目安としては、100万から200万円程度です。会社の規模によって金額が大きく変わる可能性もあり、一概にはいえませんが、一応の相場と考えておきましょう。
他の会社よりも高額の着手金、たとえば1000万円などといった着手金を提示してくる場合には、内容をよく確認することが必要です。
そのような高額な着手金を要求するアドバイザーの場合、その手数料のみで稼ごうという意図があるかもしれません。M&Aのマッチングに自信があるアドバイザーなら、常識の範囲内で着手金を設定し、メインの報酬は成約時の成功報酬とするケースが通常です。
中間金は、一般に成功報酬の10～20％程度、成功報酬は、以下のように売買金額の1～5％程度が相場で、売買金額が高くなるほど割合は下がります。
・売買金額5億円以下＝5％
・同5億円超～10億円以下＝4％
・同10億円超～50億円以下＝3％
・同50億円超～100億円以下＝2％
・同100億円超＝1％
なお、成功報酬には一般的に下限が設けられます。例えば下限2000万円の場合、売買金額が3億円であれば、5％の1500万円ではなく、下限額の2000万円が成功報酬となります。
また、非常に大きな会社同士のM&Aなど、当初から長期間におよぶ取り組みが見込まれるケースでは、毎月の手数料が発生するといった契約もあります。
以上を参考に、オーナー社長として納得できる手数料の支払い方法かどうかをよく確認し、アドバイザー選びの一助にすることをお勧めします。
なお、一社専任とするのではなく、複数のアドバイザーに依頼する場合には、当然ですが、複数社分の着手金が発生します。
