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NISAでの運用と特定口座での運用のどちらが良いか？
Dさん夫婦にとって、現状の特定口座での運用とNISAでの運用のどちらがよいかについては、議論の分かれるところではありますが、もし、将来的に運用益が出ると仮定するとNISAでの運用のほうが、節税効果が高いという理由でおすすめです。
特定口座での運用については、源泉徴収ありと源泉徴収なしの2つから選択することができ、源泉徴収ありを選択していると、配当および株式譲渡益に対して約20%の源泉所得税が発生しますが、確定申告をしない選択も可能となっており、申告の手間を回避できますが、約20%の源泉所得税を徴収されることになります。
一方NISAを行っている場合には、配当金や、譲渡益に対して非課税となっていますので、源泉所得税はかかりませんし、確定申告も不要です。したがって、運用益がプラスの場合には、明らかにNISAのほうが有利と言えます。
特にDさん夫妻はまだ年齢も若く、長期にわたって株式や投資信託を保有することで、保有資産がかなり大きな含み益に成長する可能性もあります。そのような場合、NISAで運用していれば株式売却時の税金もかかりません。
一方、株式が値下がりして損失が生じた状態で売却した場合にはどうでしょうか。
特定口座を利用している場合には、株式の売却損は、同一年度内に生じた株式の売却益や配当金と相殺することができ、同一年度内において相殺しきれずに残った損失があれば、3年間に限り繰越しすることができます。
NISAの場合には、万一、NISA口座内で購入した株式が値下がりして売却し売却損が出たとしても、同じNISA口座内で発生した他の株式の売却益や配当金と相殺処理するといった考え方はありません。また、NISA口座以外に、特定口座や一般口座を持っていて、当該他の口座で生じた株式の売却益とNISA口座で生じた株式の売却損を相殺するようなこともできません。
以上のことから、Dさん夫妻の現状お持ちの株式や投資信託については、「長期的には株式は値上がりする」という前提であれば、現状、特定口座内にある株式や投資信託をNISA口座に少しずつ変更しつつ、新たな余裕資金でNISA口座内の投資を増やしていかれるのがよいと考えます。
その際の注意点としては、特定口座からNISA口座へ株式等を直接移管することはできません。いったん特定口座内の株式等を売却し、NISA口座にて購入する処理が必要になります。したがって、特定口座で保有する株式に含み益がある場合には、売却時点で課税されることになります。
もし、特定口座内に複数銘柄を持っていて、含み益のある株式と含み損のある株式を同一年度内に売却することができれば、特定口座内で損益を相殺することも可能です。
金﨑 定男
AIC株式会社・AIC税理士法人・AIC社会保険労務士法人
統括代表
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