実践的基礎知識月次レポート編（2）＜基準価額・純資産総額の変動要因＞

ピクテ投信投資顧問株式会社が、実践的な投資の基礎知識を初心者にもわかりやすく解説します。※本連載は、ピクテ投信投資顧問株式会社が提供するコラムを転載したものです。

【8/19(水)初開催】米国名門ヘッジ・ファンドへアクセスするには？
～日本国内から世界的に著名なヘッジ・ファンドに投資できる「ヘッジ・ファンド・アクセス・プラットフォーム」の全貌

基準価額・純資産総額の変動要因

月次レポートで適時開示される項目の中に、基準価額及び純資産総額があります。ここでは基準価額と純資産総額の変動要因の考え方についておさらいしていきましょう。

基準価額の変動要因

基準価額の主な変動要因は以下の3点です。

①組入れ資産の時価の変動（外貨建資産を組入れている場合は為替の変動も含む）

②コスト（信託報酬等）

③分配金

なお基準価額の推移の表示にあたっては、3年以上の期間について表示し、税金控除前分配金込みなど、その計算根拠を明確にすることになっています。

また、同じグラフ上に純資産総額や分配金の推移も併せて表示されている場合もあります（図表1）。

ファンドの騰落率は、1年および3年のものは必須で、他の期間は任意で表示されています（図表2）。

純資産総額の変動要因

純資産総額の主な変動要因は以下の3点です。

①組入れ資産の時価の変動（外貨建資産を組入れている場合は為替の変動も含む）

②コスト（信託報酬等）

③分配金

④資金の流出入

基準価額と異なり、資金の流出入が変動要因となることがポイントです。

ファンドの現況

ファンドの現況について、当月末と前月末の基準価額と純資産総額を記載しています（図表3）。必須項目は作成基準日（2018年1月末）の基準価額と純資産総額です。

［図表1］基準価額・純資産総額推移（例）

赤のグラフは、税金控除前分配金を再投資した後の基準価額の動きを表していて、基準価額（分配金再投資後）と表示しています。

灰色のグラフは、分配金を支払った後の基準価額の動きを示していて、通常新聞等にはこの値が発表されます。

青色のグラフは、設定来の分配金の累計を示しています。水色の面グラフは、純資産総額の推移を表しています。

［図表2］ファンドの騰落率（例）

［図表3］ファンドの現況（例）

当レポートの閲覧に当たっては【ご注意】をご参照ください（見当たらない場合は関連記事『実践的基礎知識月次レポート編（2）＜基準価額・純資産総額の変動要因＞』を参照）。

【カメハメハ倶楽部のイベント・セミナー】

※＜特設ページ＞富裕層のためのヘッジファンド活用

※認知症による金融資産凍結リスクを回避する「信託」とは？

※【8/4開催】手残り最大を目指す！法人オーナー向け「保険」入門講座

※【8/4開催】相続、事業・資産承継の悩みを解決する「民事信託」の具体的活用術

※【8/4開催】金融資産1億円以上の方のための「本来あるべき資産運用」

※【8/12開催】相続トラブルを回避する「遺言書」「遺産分割」「遺留分」関連の対応ポイント

※【8/12開催】専門弁護士による「立ち退き、賃料増額調停」のトラブル事例と対応のコツ

※【8/12開催】＜医師・歯科医師向け＞業界のレジェンド講師が教える保険活用術

※【8/19開催】良い案件は瞬間蒸発！タイミングを逃さず「オペリース」投資をするには？

※【8/19開催】「収益化できるESG」「日本企業のミスプライシング」への投資とは？

※【8/19開催】米国名門ヘッジ・ファンドへアクセスするには？

【第71回】の記事を読む

【第73回】の記事を読む

ピクテ投信投資顧問株式会社

ピクテは1805年、スイス、ジュネーブにおいて会社創設以来、一貫して資産運用サービスに従事し、運用サービスに特化したビシネスモデルを展開してまいりました。信用格付ではフィッチ・レーティングスからAA-の格付けを取得しております（2018年5月末現在）。注：上記の格付はピクテ・グループの銀行部門の債務の信用に対するもので、運用部門や運用能力に関するものではありません

1981年、日本経済や株式市場の調査を目的に東京事務所を設立しました。その後、1987年から機関投資家を対象とした資産運用サービス業務を開始、1997年には投資信託業務に参入し、運用資産総額は1.98兆円となっています（2018年12月末現在）。外資系運用機関の大手の一角として、特色ある資産運用サービスをお届けしております。

著者紹介

連載PICTET・投資初心者のための実践的基礎講座

【ご注意】
●当レポートはピクテ投信投資顧問株式会社が作成したものであり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、また特定の銘柄および市場の推奨やその価格動向を示唆するものでもありません。
●運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。当レポートに基づいて取られた投資行動の結果については、ピクテ投信投資顧問株式会社、幻冬舎グループは責任を負いません。
●当レポートに記載された過去の実績は、将来の成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
●当レポートは信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものではありません。
●当レポート中に示された情報等は、作成日現在のものであり、事前の連絡なしに変更されることがあります。
●投資信託は預金等ではなく元本および利回りの保証はありません。
●投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の対象ではありません。
●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資家保護基金の対象とはなりません。
●当レポートに掲載されているいかなる情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。

受けたいセミナーが必ず見つかる！
相続・事業承継、国内不動産投資、海外不動産投資、
資産運用、生命保険活用など、セミナー情報はこちら＞

実践的基礎知識月次レポート編 （2）＜基準価額・純資産総額の変動要因＞

基準価額・純資産総額の変動要因

基準価額の変動要因

純資産総額の変動要因

ファンドの現況