メリットは「リスク分散」以外にも…投資家が手元に〈現金〉を残しておくべき理由【株式投資のプロが解説】

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株価下落時に総資産減少の歯止めになる

株式投資を行う際、手元に一定の現金を残しておくことは、相場下落時に総資産減少の歯止めになるためとても重要です。例として、1,000万円の資産の内訳が株700万円＋現金300万円のパターンAと、株のみで1,000万円のパターンBとを比較してみましょう。

スタート時点では当然、AとBのいずれも保有資産額は1,000万円です。

その後、株価が下落して株の評価額が10％減ったとすると、資産状況はどうなるでしょう。

株の下落幅は同じ10％ですが、株のみのパターンBの資産額は10％減となった一方、パターンAは7％減で済みました。当然ながら現金を残しておいたパターンAの方が、総資産の減少率を抑えられるのです。ただし、パターンAはリスクと同様、リターンも抑制してしまうことを忘れてはなりません。つまり、株価の上昇によって得られる利益率もパターンAのほうが低くなるということ。

言い換えれば、パターンAはパターンBと比較してローリスク・ローリターンであるといえます。

どちらにもメリットとデメリットはあるものの、資産のすべて株式というパターンBのような配分は、結論としてはやはり危険だといえます。株式投資には株価の下落リスクが常に伴うため、一定以上の現金を残し、相場変動に伴うリスクを分散させておくことが重要だといえるでしょう。

株価下落時に安値で株が買える

手元に現金を残しておくことには、株価下落時に株を買えるという大きなメリットがあります。

「安く買って、高く売る」のが株式投資で勝つための鉄則ですが、株が安い局面で現金を用意できずに好機を逃してしまう人は少なくありません。そんなときに現金を作るために保有している株を売るというような投資行動をしていれば、資産はなかなか増えていかないでしょう。

やはり、常に一定以上の現金を残しておくことが重要なのです。

その上で、高い局面で株を売って現金の割合を上げる、安い局面で株を買って現金の割合を下げる、また上がったら株を売る…。それを繰り返すことが、資産を最大化させるコツです。安いときほどチャンスなのですから、そのタイミングで株をたくさん買えるよう、現金の量をコントロールすることを意識してみましょう。