キャッシュフローのパターンから「会社の実情」を見抜く方法

会社の利益を増やすには、まず会計を知ることが大切です。本連載は、2015年12月に刊行された公認会計士・吉川武文氏の著書、『技術屋が書いた会計の本』(秀和システム)の中から一部を抜粋し、会計の基礎知識をわかりやすく解説します。

 

「最近何かと不祥事の多い損益計算書よりも、キャッシュフロー計算書の方が雄弁に会社の真実を教えてくれることがあると言われた。それはどういうことだろうか?」

 

 

吉田:まず当社のキャッシュの動きからおさらいしてみよう。

 

高杉:幸い当社は黒字でしたから、それを反映して営業活動のキャッシュフローもプラスになっていました。それでも自動化のための設備投資などで資金がさらに必要になったため、新規の借入をしました。その結果、財務活動のキャッシュフローもプラス、投資活動のキャッシュフローはマイナスです。

 

吉田:以上をまとめると、営業活動→プラス、投資活動→マイナス、財務活動→プラスということだね。代表的なものとしては以下の3パターンのキャッシュフローがある。当社は「成長型」に該当すると思う。取引先の分析にも有効な方法だから試してごらん。過去の財務諸表を調べたら、先日倒産した夕日商事は数年前から切売型が続いていたようだ。黒字倒産の兆候はあったわけだね。

 

[図1]キャッシュフローで見る会社の3類型

 

<成長型のキャッシュフロー>図1上段

「営業活動のキャッシュフロー」と「財務活動のキャッシュフロー」が共にプラスとなっていて、「投資活動のキャッシュフロー」がマイナスとなっている状況。利益と新規の借入金を、会社の成長(設備投資や事業買収など)に投入している姿を示す。

 

<成熟型のキャッシュフロー>図1中段

「営業活動のキャッシュフロー」はプラスであるものの、「財務活動のキャッシュフロー」がマイナスになっている状況。これは設備投資などを控えて借入金を返済している状態であり、会社の成長がやや鈍っていることを示す場合がある。

 

<切売型のキャッシュフロー>図1下段

さらに会社の成長が鈍り「投資活動のキャッシュフロー」がプラスに転じると、事業資産の切り売りによる借入金の返済とも考えられる。一時的なものではなく何年間も続いている場合には、事業が重大な局面を迎えている可能性があり、過去のトレンドを見て慎重に判断する。

 

 まとめ  
キャッシュフローから見た会社のパターンは3つある(成長型、成熟型、切売型)。 

イラスト(登場人物):土屋 巌

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連載会社のコスト削減・利益向上を目指す「会計入門」

横河ソリューションサービス株式会社 公認会計士

東京工業大学工学部修士。約20年間エンジニアとして技術革新やコストダウンで成果を挙げ、三菱化学プレジデント表彰等を受賞、特許出願多数。その過程で製造業の原価管理について徹底研究した後、監査法人トーマツにて財務監査や内部統制監査にも従事した異色の経歴を有す。
技術と会計を融合した新しい視点に立ち、製造業の抜本的な競争力回復に資する設備投資、コストマネージメント、在庫管理、研究開発の管理などの分野でコンサルティングやセミナーを実施するとともに、会計士有志とプロジェクトを組み、経営判断に真に役立つ会計のあるべき形について提案を行っている。

著者紹介

技術屋が書いた会計の本

技術屋が書いた会計の本

吉川 武文

秀和システム

製造現場の技術者は、開発もそっちのけで日々コストダウンに取り組んでいます。しかし、会計の知識がなければ努力の成果が目に見えず、コストダウンも迷走します。 本書は、製造業の技術者向けに、会社の利益を増やす会計の知…

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