相続・事業承継 信託
連載ケースで学ぶ「民事信託」活用術【第10回】

「株式集約信託」で同族会社の株式分散リスクを回避する方法

民事信託

「株式集約信託」で同族会社の株式分散リスクを回避する方法

前回は、死後事務委任信託を活用して、自分の死後、第三者の手を煩わせずに葬儀や行政手続きを済ませる方法を紹介しました。今回は、同族経営の株式会社において「株式集約信託」を活用するメリットなどを見ていきます。

老舗企業の相続で起こりがちな「株式の分散」

同族経営の株式会社、特に創業100年といった「老舗」と呼ばれる企業で起こりがちなのが、株主に複数回の相続が発生した結果、一族株主の数がネズミ算式に増加してしまっているケースです。歴代オーナーが相続税節税のために、自社株を広く親族に暦年贈与してしまったりするとこのようなことが起こります。

 

現経営者が過半や1/3以上の議決権を保持できていればまだ問題は生じにくいと言えますが、経営上はさまざまなリスクが考えられます。1株でも持っていれば株主代表訴訟が可能ですので、嫌がらせをしてくる者もいるでしょう。株券を発行していて、望ましくない第3者の手に渡ってしまった場合などは、会社に対して取得承認や法外な価格での買取を主張してくるといったことも考えられます。

 

放置してしまうとますます株式が分散してしまいますので、どこかの段階で株式の買取り、株主の集約というステップを踏む必要がありますが、厄介なのはこのような老舗企業の場合、株式評価が高額になり経営側が買い取ることが難しいということです。また、控えめながらも安定的に配当を続けてきたために、株主が株を手放したがらないということも往々にしてあります。

民事信託を活用して「議決権」を現経営者に集約

こうした分散株式の集約にも活用できるのが、民事信託です。

 

この連載でもすでに何度か紹介しましたが、株式の信託は、議決権と財産権を分離して移転することができるのが大きな特徴です。しかも、財産権が移転しないかぎり課税されないため、配当関係はそのままの状態で議決権のみを移転させたい場合には最適の方法です。

 

今回のようなケースでは、分散してしまった株式を現経営者に対して信託することで議決権のみを経営者に移し、配当を受けるという受益権は現株主に残すということが可能になります。現株主側の譲渡益、経営者側の受贈益も発生しません。

「一般社団法人」を利用する方法も検討を

さらに検討したいのが、受託者を経営者個人とするのではなく、議決権行使のための一般社団法人にするという方法です。

 

個人である受託者が死亡してしまった場合、あらかじめの指定がなければ、受益者が次の受託者を選ぶことになりますが、受益者が多数に上る今回の場合は大変な混乱が想定されます。法人を受託者にすることにより、こと議決権の安定的な行使という面では永続性を保つことが可能になります。

 

ただし、第3回の連載でご案内したとおり、一般社団法人の社員構成を綿密に設計しておくことが事業承継の正に「鍵」となりますので、十分に注意が必要です。

内田 晋太郎

東雲アドバイザーズ株式会社 コンサルティング事業部マネージャー

東京大学法学部卒。司法書士。2009年より現職。
中小企業オーナー等の資産家向けに、相続・事業承継のアドバイザリー業務を主に担当。信託のほか、不動産や法人化を活用した各種スキームを提案。その他、企業の組織再編スキーム構築、非営利法人の許認可コンサルティング等を多数受託。
東雲アドバイザーズ株式会社は、司法書士を中心に、弁護士、行政書士、土地家屋調査士、不動産鑑定士、宅地建物取引士等によるリーガルワンストップサービスを展開する東雲グループ(http://snnm.jp/)のコンサルティング会社。

著者紹介

連載ケースで学ぶ「民事信託」活用術

Special Feature

2016.12

「法人保険」活用バイブル<書籍刊行>

決算対策、相続・事業承継、財産移転・・・企業とオーナー社長のさまざまな課題解決に、絶大な効果を発揮する「法人保険」の活用…

GGO編集部(保険取材班)

[連載]オーナー社長のための「法人保険」活用バイブル~決算対策編

【第19回】保険のための医的診査 結果が「少し悪い」ほうが社長が喜ぶ理由

GTAC(吉永 秀史)

[連載]法人保険を活用した資産移転の節税スキーム

【第15回】「逆ハーフタックスプラン」活用時の留意点

Seminar information

生命保険活用セミナーのご案内

人気書籍の編著者が明かす「相続専用保険」の活用術<ダイジェスト版>

~人気書籍の編著者が明かす「相続専用保険」の活用術<ダイジェスト版>

日時 2016年12月14日(水)
講師 吉永秀史

海外不動産セミナーのご案内

国外財産にかかる相続税・贈与税の最新事情と注目集める「フィリピン永住権」の取得術

~改正議論が進む海外資産税務のポイントと東南アジア屈指の成長国「フィリピン」の最新活用法

日時 2016年12月14日(水)
講師 剱持一雄 鈴木 廣政

生命保険活用セミナーのご案内

人気書籍の編著者が明かす「生命保険」活用の基礎講座

~人気書籍の編著者が明かす「生命保険」活用の基礎講座

日時 2016年12月17日(土)
講師 吉永秀史

The Latest