上半期のM&A…逆風に停滞も、一部は急成長を記録

今年上半期における世界のM&Aは、欧州の成長率鈍化、上海のロックダウンと中国市場によるAPAC地域でのM&Aの低迷、さらにアメリカ全体のマクロ経済の不透明感など、世界的にも、各地域としても強まる逆風の影響で、停滞を示しました。

技術・メディア・通信（TMT）のディールメーキングを含む一部のセクターは、世界的な状況とは異なり、全地域で大きな成長・活動を記録しました。新技術からの強いプレッシャーにより、多くの企業が買収を実現させました。Datasiteのプラットフォームでは、年間約13,000件の取引を支援しておりますが、特に資産売却、購入、合併などのグローバルTMT関連の新規取引は、2022年の6月までで、前年比5％増となっています。

また、DX化やサイバー犯罪の対策のため、世界的に取引は活発になっており、欧州での通信業界の企業再編など地域的なニーズもあり、TMTセクター全体に活発な動きが見られました。

アメリカ：マクロ環境の悪化に伴い、引き続き活発化

アメリカ全域におけるマクロ経済情勢は不安定な状況です。インフレの指標である7月の消費者物価指数は依然として8.5%であり、現在米ドルは過去20年間で 最高の水準にあるため、投資家はリスクオフ資産に移行することを余儀なくされています。しかし、このデータは、ディールメーキングが停滞しているにもかかわらず、その状況を冷静に見る必要があることを示しています。この市場の低迷は、2021年の持続不可能な好調期を経て、事実上、平均値に戻ったともいえます。

TMTセクターは、1,712件の取引を行い、金額、数量ともに引き続き地域別セクターの活動をリードしています。次いで、エネルギー・鉱業・公益事業（EMU）、不動産が続いています。

EMEA地域：取引件数は減少傾向も、金額は堅調に推移

世界的な紛争、インフレの急上昇、サプライチェーンの課題などにもかかわらず、欧州、中東、アフリカ （EMEA）では今年上半期には継続的な取引が行われていました。しかし、欧州では金融政策は統一されているものの、 公共予算と財政赤字はばらばらで見通しは複雑になっています。

この地域のM&Aは、件数・金額ともに、引き続きTMTが牽引しており、1,353件の案件がありました。次いで、化学産業（IC）、ビジネスサービスが取引額で上位を占めています。

APAC：逆風の中にありながらも、M&Aは堅調に推移

昨年のAPACにおけるディール活動は非常に好調でしたが、パンデミック前の状況と比較すれば、今年はまだ堅調といえるでしょう。今後を見通しとしては、中国での取引低迷にもかかわらず、東南アジアの成長鈍化の兆候が持続し、インドのインフレが強固であったとしても、買収側は引き続き様子をみるべきでしょう。

2022年上半期、APAC地域のTMT業界への M&A活動は増加した一方で、下半期には産業化学（I&C）がTMTを追い抜く可能性あります。金融セクターは、昨年を大きく上回っており、引き続きAPAC地域で取引高トップのセクターとなっています。

清水 洋一郎
Datasite　日本責任者

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