インデックス投資をする人の間で高い人気を誇る株式指数「S&P500」。しかし、投資研究家の児玉一希氏は、「S&P500にも危険な側面がある」といいます。児玉氏の著書『株式投資２年生の教科書』より、詳しく見ていきましょう。
「S&P500」の過去30年の株価を見てみると…
世界最強といわれる米国S&P500そのものにも落とし穴があります。まず30年間で約12倍になっているS&P500ですが、その途中には長期の停滞局面があります。
代表的なのが2000年のITバブル崩壊。当時流行したネット企業の株バブルが弾けることで、高値から40％以上暴落しました。3年かけてこの期間に積立投資をした人は、ひたすら下落し含み損が拡大する中で投資を続けていたということです。なかなかのメンタルですよね。
［図表1］S&P500過去30年の大暴落 出所：『株式投資2年生の教科書』（Gakken）より抜粋
2008年のリーマンショックでは高値から50％以上、それも金融機関の破綻を伴って下落しました。さらに当時は米国経済への信用不安で、ドルから資金が流出。株の暴落と同時にドルの価値も下がったので暴落に拍車がかかりました。
このケースだけでなく1990年代初頭、2020年のコロナショックなど株式マーケットは大きく停滞する場面が定期的に発生します。
あなたは自分の積立資産が半額になるような恐ろしい相場になっても、積立投資を継続できるでしょうか？ もしもそのようなタイミングで運悪く急にお金が必要になってしまうと、大きな含み損を出した状態で現金を引き出さざるを得ません。
