検索
「アクティブファンド特集」を見る
「株式と債券のリターン格差は過去の話」ではない
このような話をすると、「これはあくまでも過去の話。将来は株式ではこんなに高いリターンは得られない」との意見を言う人が必ずいますので、将来も見てみましょう。結論から言うと、残念ながら将来は株式と債券のリターン格差はもっと広がると予想されています。
アライアンス・バーンスタイン社の長期リターン予測モデルによると、今後10年間の株式の期待リターン（円ベース、19年12月末基準）は5.20％、債券は0.58％、短期金融資産は0.98％となっています。
単純に10年複利を計算すると、株式は66.0％、債券は6.0％、短期金融資産は10.3％の累積リターンとなり、株式の累積リターンは債券のそれの11.1倍となり、過去10年の3.8倍よりも格差が拡大しています。この理由は、株式が大きく成長するからではなく、債券の期待リターンが下がっているからです。
各国中央銀行が新型コロナウイルスによる市場混乱を収束させるために金融緩和を実施した今は、もっと債券の期待リターンは下がっているでしょう。つまり、将来は債券のような安全資産で十分なリターンを得ることは難しいと言えます。
冒頭で触れたように年金減額や長生きの影響で、自助努力で準備しなければいけない金額は高まる一方、市場は市場変動リスクを取らない人は報われない環境になりつつあります。つまり、資産形成期には単に市場変動リスクを低くするのではなく、貯蓄不足リスクも踏まえて投資戦略を考えることが必要不可欠なのです。
資産を「守る」「増やす」「次世代に引き継ぐ」
ために必要な「学び」をご提供 ＞＞カメハメハ倶楽部
アライアンス・バーンスタイン
後藤順一郎
カメハメハ倶楽部セミナー・イベント
【5/21開催】金融資産1億円以上の方のための
「本来あるべき資産運用」
【5/21開催】ドクター・高所得サラリーマン必見！
今できる「中古太陽光」を活用した個人の節税対策
【5/23開催】継がせる、売る、税対策も可能な
「自社株承継」とは？後継者への承継を悩む
社長の事業承継の進め方
【5/25開催】業者がうたう“表面利回り”を鵜呑みにするな！
あらゆる事態を想定した「不動産投資の収支」大研究
【5/25開催】「京都の町家」投資の魅力
減価償却も可能！京町家だから実現する投資法
【5/26開催】～富裕層のファミリーガバナンス～
相続問題、夫婦の資産管理、家族経営の問題…
家族関係を意識した「資産管理・保全・防衛策」
【関連記事】
■税務調査官「出身はどちらですか？」の真意…税務調査で“やり手の調査官”が聞いてくる「3つの質問」【税理士が解説】
■親が「総額3,000万円」を子・孫の口座にこっそり貯金…家族も知らないのに「税務署」には“バレる”ワケ【税理士が解説】
■恐ろしい…銀行が「100万円を定期預金しませんか」と言うワケ
■47都道府県「NHK受信料不払いランキング」東京・大阪・沖縄がワーストを爆走
