持ち株会社設立で株価を極限まで引き下げる

「株価を極限まで引き下げて、事業承継のための資金や節税対策に!」――こんな思いを実現するひとつの方法が持ち株会社の設立です。今回はその基本的な仕組みを見ていきましょう。

子会社・グループ会社の支配権を握る持ち株会社

まずは持ち株会社とは何か、どのような仕組みなのかを見ていきましょう。

 

「○○ホールディングス」や「△△グループ本社」という会社名を耳にしたことがあるでしょう。これらは、まさに持ち株会社のことです。
 
イメージとしてはX社の上に新しい会社Z社を設立。X社の株式を100%保有し、オーナー社長はZ社の株式を100%保有。実質的に、Z社がX社の親会社となり、オーナー社長はZ社の経営を通じて、X社の支配権をかたち作ります。これを「株式移転」といい、持ち株会社Z社(本社)→事業会社X社(子会社)という関係になります。
 
もう一つは、前に紹介した高収益事業を子会社化したY社に、他の事業も譲渡し、X社をY社の株式を保有するホールディングカンパニーとすることです。

このように、持ち株会社というのは、子会社やグループ会社の株式を保有することで、他の会社の事業活動を自社の管理下に置き、他の会社を実質的に支配することを目的として設立された会社のことをいいます。

持ち株会社設立による株価引き下げのスキームとは?

では、株価引き下げのスキームの事例を見ながら解説しましょう。
 
資産13億円のX社。株価総額は3億3610万円で、その自社株式の100%をオーナー社長が保有しています。まず、Z社を新設し、オーナーが保有するX社の株式を移転します。その後、Z社株を新たに発行し、オーナー社長が100%を保有します。
 
ここでは便宜上、Z社も類似業種比準価額方式で株価総額を計算しています。
 
持ち株会社を設立しない場合、株価総額は4億8430万円まで上がっています。しかし、持ち株会社を設立したことで、Z社は、実質的なX社の支配権を握った状態で、約10分の1の4930万円が株価総額となるわけです。
 
なぜそのようなことが可能なのか。その理由は次回詳しくご説明します。

本連載は、2012年12月19日刊行の書籍『オーナー社長のための税金ゼロの事業承継』から抜粋したものです。2015年1月1日施行の税制改正は反映されておりませんので、ご留意ください。

「事業承継」この記事を読んだ方はこんな記事も読んでいます

「相続対策」この記事を読んだ方はこんな記事も読んでいます

連載オーナー社長のための税金ゼロの事業承継

GTAC(ジータック)とは、株式会社幻冬舎総合財産コンサルティング(GENTOSHA TOTAL ASSET CONSULTING Inc.)の略称。出版社グループの強みを生かした最先端の情報収集力と発信力で、「中立」「斬新」なサービスを相続・事業承継対策からM&A、国内外の不動産活用といった手法を駆使し、顧客の財産を「防衛」「承継」「移転」するための総合的なコンサルティングを行う。編著・共著に『相続税をゼロにする生命保険活用術』『究極の海外不動産投資』『法人保険で実現する究極の税金対策』『スゴい「減価償却」』(いずれも幻冬舎メディアコンサルティング)など。GTAC公式サイトhttp://gentosha-tac.com/(写真は代表取締役の山下征孝)

著者紹介

オーナー社長のための 税金ゼロの事業承継

オーナー社長のための 税金ゼロの事業承継

編著 GTAC

幻冬舎メディアコンサルティング

事業承継の成功は自社株式を制することにあり ムダな税金を払わずに後継者に事業を譲り渡す。その秘訣は自社の株価を極限まで引き下げることにあった。「一年分のオフィス賃料は一気に払う」「高収益部門を分社化して本体の利…

メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。

登録していただいた方の中から
毎日抽選で1名様に人気書籍をプレゼント!
会員向けセミナーの一覧