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高配当株投資は本当に儲かるのか？
（1）日本株のパフォーマンス
それでは、高配当株投資は実際儲かる投資手法と言えるのでしょうか？多くの人が関心のある事項であるかと思います。
下の［図表2］は、2023年5月の国内株式テーマ別投資信託の年率換算リターン（※）平均をまとめたグラフです。
（※）分析対象期間中における基準価額の年率換算リターン。収益分配金は再投資したものと仮定して計算。
［図表2］を見ると、高配当株をテーマとした投資信託は、期間1年でも期間3年でも一番良い成績を示していることがわかります。
特にここ1年の年率換算リターンは非常に高く、日経平均インデックスを13％以上超過しています。
一方、グロース株をテーマとした投資信託は、ここ最近苦戦していることがわかります。直近、グロース株が苦戦している要因としては、
①2020年3月のコロナショック以降、ネット関連企業を中心に、かなり割高な水準まで買われていたのが落ち着いてきたこと
②世界的に金融の流れが緩和から引き締めへと変わり、利上げの影響を受けやすいグロース株が相対的に売られてきたこと
などが考えられます。それでは、直近の期間以外では、高配当株投資はどのような成績を示しているのでしょうか？
下の［図表3】は、2000年～2011年において、高配当株をポートフォリオに組み込む高配当戦略を取ったときと、TOPIXとの収益を比較したグラフ・表です（「低成長・低金利時代の株式投資戦略」三菱UFJ信託銀行、2012年4月）
この［図表3］からも、
①高配当戦略は12年中9年、TOPIXの収益を上回っている
②TOPIXの収益がマイナスのとき、特に高配当戦略の超過収益は大きくなる
③リスクも高配当戦略の方がTOPIXよりも低い
ことがわかり、ここでも高配当株投資の優位性を読み取ることができます。
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