海外PEファンドも資産防衛の「有効な選択肢」

こうした実物資産・知的財産などと同様に、海外プライベート・エクイティ（PE）・ファンドも、資産防衛の有効な選択肢となるかもしれない。

経済・産業・社会の停滞感が強まっている日本では、長期的に少子高齢化が進み、平均賃金は過去30年間上がっていない。収入・所得が増えないなかで、インフレが広範に進行しており、個人の力ではどうしようもない状況になりつつある。

厚生労働省の国立社会保障・人口問題研究所が4月に公表した2070年までの日本の将来人口推計によると、2020年に1億2,615万人だった総人口は、2056年に1億人を割り、2070年に現状から3割減の8,700万人に落ち込む見通しだ。

総人口に占める65歳以上の割合（高齢化率）は2020年の28.6％から2070年には38.7％へ上昇する見込み。さらに50年後の合計特殊出生率は1.36と、17年の前回推計（1.44）から低下すると予想されている。

［図表2］日本の2070年人口ピラミッド推計 出所：国立社会保障・人口問題研究所HP「日本の将来推計人口（令和5年推計）」

米実業家イーロン・マスク氏は2022年、「当たり前のことだけど、出生率が死亡率を上回るような変化がない限り、日本はいずれ存在しなくなるだろう」とツイッターに投稿し警鐘を鳴らした。

日本で労働者・消費者人口が減少する流れが変わらなければ、日本に住んでいる限り、国内の潮流に逆らうことは難しいだろう。長期展望を踏まえ、最悪の事態を想定して、平時に準備を怠らなければ、いざという時の生活防衛へとつながる。

米国では、2000年代のITバブル崩壊、リーマンショックなど、最近では、新型コロナ・ウイルス禍、米銀シリコンバレーバンク、シグネチャーバンク、ファースト・リパブリック・バンクの相次ぐ破たんなど、大きな混乱が発生してきた。しかし混乱を乗り越え、危機の後には、成長力の高い新たな産業・技術革新が次々と生まれている。

代表格はGAFAMと呼ばれるIT大手5社（グーグル、アマゾン、フェイスブック、アップル、マイクロソフト）や電気自動車テスラなどで、世界時価総額ランキング上位に成長している。足元ではオープン人工知能（AI）を活用したチャットGTPなども台頭している。

海外の未上場企業へ投資することは、日本の長期停滞という危機を回避するだけでなく、新興企業が大企業へと変貌する機会を捉えて、明るい未来への種をまくことにもつながるだろう。

髙橋 文行

池田 祐美

くにうみAI証券株式会社

オルタナティブ・インベストメントプロダクト部

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