なぜいま、日本人が「海外不動産投資」に取り組むべきなのか?

海外不動産投資では、投資先となる国々を正しく認識し、その国の特徴に合う方法で投資する「戦略」が欠かせません。本連載では、なぜいま「海外不動産投資」なのか、そして具体的にどんな考え方で進めればよいのか等をやさしく解説します。

個人金融資産に占める外貨の比率が極めて低い日本人

私は、2011年にアメリカのフロリダ州でコンドミニアムを購入し、海外不動産投資を開始しました。さらに2013年には、アメリカ(テキサス州)、マレーシア、カンボジアの3カ国で不動産を購入しました。そして、2014年もさらに別のエリアで投資をしようと考えています。このように海外投資を加速させている理由は、日本人を取り巻く、マクロ経済環境が大きく変わっていると考えるからです。


また、海外投資の中でも、投資信託のような金融商品ではなく、実物不動産へ資産シフトをしているのにも理由があります。本連載ではまず、なぜ海外投資が必要なのか、そして、その中でも実物資産である海外不動産に注目すべき理由について説明します。


まず、現在の日本人の資産構造には大きな問題があります。下記の図表は、日本銀行が発表している個人金融資産の配分状況です。これを見ると日本の個人金融資産の約54%が円の預貯金・現金に、そして約27%が保険・年金になっていることがわかります。

 

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[図表]日本人の資産構造

日本銀行『資金循環の日米欧比較』より作成
日本銀行『資金循環の日米欧比較』より作成

 

つまり、資産の8割以上がリスクを取らない安全資産に配分されていると言えるのです。株式への投資は、資産全体の10%程度にすぎません。さらに、問題なのは、個人金融資産に占める外貨の比率が極めて低いことです。この図からはわかりませんが、日本人が保有する金融資産の9割以上は円になっています。外貨資産は10%以下にすぎないのです。

円安を予想しつつ、円に偏った資産を持つ矛盾

円に極端に偏った資産構造は、円高局面では保有している円の価値が他の通貨に対して上昇していくので、資産全体の価値が増えていきます。しかし、円安が進むとどうなるでしょうか。円安とは円の価値が他の通貨に対して下がっていくことですから、資産全体にマイナスの影響があります。


今後、円安になるのか、円高になるのかを予想するのは簡単ではありません。しかし、もし円安か円高かまったくわからない、五分五分というのであれば円資産と外貨資産を半分ずつ保有するのが合理的な資産配分です。

 

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円資産に9割以上偏っているというのは、かなり強い確信を持って円高を予想する人が取るべき資産運用の方法です。しかし、日本人の多くは、将来的には円高ではなく円安を予想しています。円安を予想するのに、円高を確信する資産配分を行っている。思っていることとやっていることが、ズレている危険な状態です。

本連載は、2014年4月25日刊行の書籍『究極の海外不動産投資』から抜粋したものです。その後の税制改正等、最新の内容には対応していない可能性もございますので、あらかじめご了承ください。
本連載に記載された情報に関しては万全を期していますが、内容を保証するものではありません。また、本連載の内容は著者の個人的な見解を示したものであり、著者が所属する機関、組織、グループ等の意見を反映したものではありません。本連載の情報を利用した結果による損害、損失についても、出版社、著者ならびに本連載制作関係者は一切の責任を負いません。投資の判断はご自身の責任でお願いいたします。

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連載海外不動産投資を活用した資産形成&資産防衛のススメ

株式会社資産デザイン研究所 代表取締役

1986年、東京大学経済学部卒。MITスローン・スクール・オブ・マネジメント卒(MBA)。1999年に株式会社マネックス(現マネックス証券株式会社)の立ち上げに参加。2013年に株式会社資産デザイン研究所を設立し、代表取締役社長に就任。自らも投資家として活動する一方、資産運用に関する講演、セミナー、執筆活動など多方面で活躍する。また、一般社団法人海外資産運用教育協会の代表理事として、資産運用の重要性を広めるべく、人材育成にも力を入れている。主な著書に、シリーズ累計12万部を超える『〔第3版〕内藤忍の資産設計塾』(自由国民社)の他、『内藤忍 お金の話をしませんか?』(日経BP社)、『60歳までに1億円つくる術』(幻冬舎)などがある。
1996年から続く、公式個人ブログ「Shinoby’s World」は、毎日更新。毎週金曜日には「資産デザイン研究所メール」(無料)で、資産運用に関する最新情報を配信中。

著者紹介

究極の海外不動産投資

究極の海外不動産投資

内藤 忍+GTAC

幻冬舎メディアコンサルティング

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